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이주원 (Irene)외 1명

Research Analyst/

쟁글

2024.01.10

1. 프로젝트 개요

아발란체는 맞춤형 블록체인인 “서브넷"을 제공하는 레이어1 블록체인이다. 서브넷은 아발란체 생태계내 독립적인 네트워크로, 자체적인 토큰 경제, 규칙 및 검증자를 보유할 수 있다. 아발란체의 기본 네트워크는 P-Chain, X-Chain, C-Chain으로 구성되어 있으며 Snowman 합의 알고리즘을 사용한다.

2. 4Q23 하이라이트

2-1. 주요 이벤트 & 업데이트 사항

대기업부터 시작되는 탑다운식 어돕션

JP모건은 프로젝트 가디언의 오닉스 프로젝트를 통해 아발란체의 '에버그린 서브넷'을 활용한 자산 및 자산 관리 혁신을 위한 개념증명(PoC)을 발표
Citi는 프로젝트 가디언의 일환으로 에버그린 서브넷을 활용하여 외환(FX) 거래를 실험하고 아발란체 기반 FX 솔루션을 개발했음을 발표
SK 플래닛의 서브넷 ‘업튼(UPTN)’이 11월 기준으로 가입자 20만 명을 돌파했으며, 유명 E스포츠 팀 T1과 파트너십 진행

생태계 확장 지속: DeFi 성장과 생태계 프로젝트들의 증가

LayerZero 브릿지를 통한 Lido wstETX 지원
VNX, 유로와 스위스 프랑을 포함한 유럽 지역 화폐가 연동된 스테이블 코인 지원 예정
Hubble Exchange, 오더북 기반의 DEX 출시 예정
웹3 플랫폼 인스펙트(Inspect), 아발란체 기반 NFT 지원 시작
웹3 게임 스튜디오 미라이 랩스(Mirai Labs), 아발란체 서브넷으로 마이그레이션 발표

4분기 주요 이벤트

커뮤니티 제안 프로그램 ACP(Avalanche Community Proposal) 도입
AvaCloud, 서브넷 기반 프로덕트를 쉽게 구축할 수 있도록 thirdweb 지원
Snowtrace, 멀티체인으로 전환하여 탐색 범위를 C-Chain 단일 체인에서 멀티체인 탐색으로 확장하는 기능 추가

2-2. Key Metrics

3. 온체인 퍼포먼스

3-1. 실적

아발란체는 4분기에 매출액 $55.2M, 순이익 $20.07M을 기록하면서 흑자 전환에 성공했다. 4분기 네트워크 트랜잭션 수 및 신규 주소 수가 큰 폭으로 증가하는 등 네트워크 활성도가 크게 증가한 것이 주요 원인이다.

3-2. 네트워크 활성도

아발란체 C체인 4분기 평균 트랜잭션 수는 1.5M건으로 전 분기 대비 450% 상승하는 등 크게 증가했다. 특히, 11월 22일에는 C체인의 일일 트랜잭션 수가 630만 건에 도달하며 사상 최대치를 기록했는데, 이는 비트코인 오디널스의 인기에 따른 아발란체 ASC-20 토큰 기반 인스크립션 거래 증가, $COQ 등 밈코인 거래량 증가, 그리고 디파이 프로토콜들의 토큰 가격 상승이 주요 원인으로 풀이된다. 반면, 4분기 평균 활성 주소 수는 약 44.3K로 전 분기 대비 약 15% 감소했는데, 이는 신규 유저들의 유입은 다소 부진했음을 의미한다. 한편, 4Q23 기준 전체 서브넷 수는 100개를 달성했다.

아발란체 TVL은 지난 3분기까지 지속적으로 하락하는 모습을 보여주었으나, 네트워크 활성도 추이와 마찬가지로 4분기를 기점으로 크게 상승하여 12월 말 기준 $1B을 달성하였다. 이는 $AVAX 가격 뿐만 아니라 리퀴드 스테이킹 프로토콜 Benqi의 토큰인 $BI와 트레이더 조의 토큰인 $JOE, 밈코인인 Coq Inu ($COQ)의 가격 상승이 동반되었기 때문으로 해석된다.

3-3. 네트워크 보안

아발란체는 2024년 1월 5일 기준 총 1,617개의 벨리데이터들을 확보했으며 그 중 서브넷 검증에 참여하는 벨리데이터들의 비중은 약 14%로 집계되었다. 아발란체에 스테이킹된 $AVAX의 수량은 260.54M개로, 총 공급량의 59.95%를 차지한다. 아발란체는 서브넷을 검증을 위해 최소 2,000개의 AVAX를 네트워크에 스테이킹할 벨리데이터 5명을 확보해야 하기 때문에 서브넷 개수가 늘어남에 따라 스테이킹된 물량도 증가하여 결과적으로 전체 네트워크의 보안이 강화되는 효과를 불러일으킨다.

3-4. 개발 활성도

아발란체 개발 활성도는 4분기에 눈에 띄게 증가하는 모습이다. 4Q23에 배포된 스마트 컨트렉트 수는 총 31.4K로 전 분기 대비 무려 217% 상승했다. 분기별 커밋수도 꾸준히 증가하고 있어 프로토콜의 지속적인 업데이트를 통해 기능이 향상되고 있다. 실제로, Ava Labs의 CEO는 X를 통해 AvalancheGo를 최적화하여 이를 통해 블록 처리 시간을 최대 90-95%까지 줄이고 보다 개선된 라이브러리와 교차 체인 통신 프로토콜을 통해 네트워크를 발전시키고 있다고 밝힌 바 있다.

4. 거버넌스, 파트너십 및 주요 업데이트 사항

4-1. 거버넌스 (ACP)

아발란체는 4분기에 커뮤니티 제안 프로그램인 ACP(Avalanche Community Proposal)을 도입했다. ACP는 깃허브 저장소를 통해 발의 및 병합되며, 누구나 ACP를 제안할 수 있다. ACP는 표준 트랙, 모범 사례 트랙, 메타 트랙 크게 세 종류로 나뉘며, 각각 네트워크 상호 운용성, 통합을 위한 설계 패턴, 그리고 프로세스 변경이나 새로운 협력 방안을 제안한다. 아발란체 재단은 특정 ACP를 추천할 수 있지만, 최종 도입 여부는 커뮤니티 구성원에게 달려 있다.

4-2. 파트너십

4분기 주요 이벤트 중 눈여겨볼 만한 이벤트는 다음과 같다.

JP Morgan

JP모건의 오닉스(Onyx)와 아폴로 글로벌은 싱가포르 통화청(MAS)의 DeFi 시범 프로젝트인 '프로젝트 가디언(Project Guardian)'에 참여하게 되었으며, 그 일환으로 최근 JP모건은 아발란체의 '에버그린 서브넷'을 활용한 자산 및 자산 관리 혁신을 위한 개념증명(PoC)을 발표했다. 해당 PoC는 블록체인 기술을 통해 포트폴리오 관리를 자동화하고, 유동 자산과 대체자산을 통합 관리하는 새로운 접근 방식을 제시한다.

사용되는 에버그린 서브넷은 기관/기업의 특정 요구사항 및 산업 전반에 대한 고려 사항을 반영해 설계된 맞춤형 블록체인으로, 고객사들이 서비스에 최적화된 형태로 블록체인 기능을 활용할 수 있게 한다. 이는 퍼블릭 네트워크 개발, 혁신, 자체 통합의 이점을 제공하는 동시에, 기업용 블록체인에서만 가능한 임베디드 블록체인 수준의 기능을 지원한다. 파트너십 발표 이후 아발란체는 토큰 가격이 큰 폭으로 상승했다.

Citi

Citi 그룹은 아발란체의 에버그린 서브넷을 활용하여 외환(FX) 거래를 테스트 했음을 발표했다. 이번 테스트는 싱가포르 통화청(MAS)의 RWA 개발 과제인 ‘프로젝트 가디언’의 일환으로 진행되었으며, 주로 USD/SGD에 대한 현물 FX 거래 계약을 대상으로 시행되었다. Citi는 이를 통해 투명성, 자본 효율성, 감사 가능성 및 보안성을 고려한 블록체인 기반의 거래 솔루션을 탐색하고 있다고 밝혔다. 아발란체의 빠른 속도, 확장성, 커스터마이징 기능이 Citi의 외환 거래 테스트에 중요한 역할을 했으며, 이는 금융 업계에서 블록체인 기술의 채택과 혁신을 촉진하는 중요한 사례로 평가된다.

DeFi 분야에서는 크로스체인 메시징 프로토콜 레이어제로(LayerZero)가 브릿지를 통해 라이도(Lido)의 wstETH를 아발란체에서 사용하고 VNX가 유로와 스위스 프랑 등 유럽 지역 화폐 기반의 스테이블 코인을 지원할 예정이다. 한편, Hubble Exchange가 오더북 기반의 DEX를 아발란체로 확장할 것을 밝혔다.

그 외에도 소셜 네트워크 커뮤니티와 NFT 프로젝트를 연결하는 웹3 플랫폼 인스펙트 (Inspect)가 아발란체 기반 NFT를 지원할 예정이며, 웹3 게임 스튜디오 미라이 랩스(Mirai Labs)는 폴리곤에서 아발란체 서브넷으로 마이그레이션을 발표하는 등 아발란체로의 멀티체인 추가 지원과 생태계 이전 소식을 전했다.

4-3. 이벤트 및 기능 지원

AvaCloud, 서브넷 기반 프로덕트를 쉽게 구축할 수 있도록 thirdweb 지원

새로운 프로덕트를 출시할 때 가장 어려운 것은 미비한 개발 도구 및 인프라다. Thirdweb은 블록체인 프로덕트를 쉽게 구축하고 배포할 수 있는 도구와 SDK를 제공하여 개발자들의 개발 편의를 크게 개선했다. AvaCloud에서 thirdweb을 지원하기 시작함에 따라 개발자들은 아발란체의 높은 성능과 간편한 개발 도구들을 바탕으로 아발란체 기반 프로덕트들을 쉽게 만들 수 있을 것으로 예상된다.

SnowTrace.io, Snowtrace 멀티체인으로 전환

아발란체(Avalanche)는 최근 아발란체 블록 익스플로러인 스노우트레이스(Snowtrace)를 루트스캔(Routescan) 기반의 멀티체인 익스플로러로 전환했다. 해당 시스템은 서브넷간 통신 프로토콜인 Teleport를 활성화하고 탐색 범위를 C-Chain 단일 체인에서 멀티체인 탐색으로 확장하여 토큰, 거래 및 데이터 포인트를 조회할 수 있게 한다. 새로운 스노우트레이스는 웹3 기반 사용자 계정 관리와 .avax 도메인 조회 등 새로운 기능을 추가할 예정이다. 개발자들은 기존 API 엔드포인트를 그대로 사용할 수 있으며, Avascan 팀은 기존 데이터의 원활한 전환을 돕고 있다.

4-4. 생태계 내 주요 프로젝트

UPTN

UPTN은 OK캐시백의 포인트 범용성을 제고하고 수익성을 개선하기 위한 Web3 서비스로, 로드투리치를 시작으로 다양한 서비스들을 출시하여 블록체인을 실생활에 접목시킬 예정이다. PFP프로젝트와 달리 로드 투 리치는 1) 사용자가 래키에 TEM NFT을 수시로 장착/해체하는 과정에서 트랜잭션 수수료가 발생하고, 2) 원하는 TEM NFT를 획득하기 위해 2차 거래가 활발하게 일어나기 때문에 가상자산 시장 상황에 따른 영향이 적어 1) 매출 변동성이 상대적으로 낮고 2) 수익성 방어에 유리한 구조를 갖추고 있다는 장점이 있다.

Shrapnel

Shrapnel은 언리얼 엔진5를 사용하여 제작된 FPS 게임으로, HALO, Call of Duty, Westworld 등 유명 게임들의 개발진이 주축으로 참여하고 있으며 Polychain Capital, Dragonfly Capital 등 유명 VC로부터 투자를 유치한 아발란체 생태계내 최대 기대작 중 하나다. Shrapnel은 2044년 지구를 배경으로 하고 있으며, 플레이어들은 게임 내에서 자원을 추출하고 전투를 벌이는 동시에 NFT 경제 시스템을 통해 콘텐츠를 창작할 수 있다. ‘Shrapnel’ 개발팀은 서브넷의 맞춤화와 보안에 강점을 느껴 서브넷을 선택했다고 밝힌 바 있다. Shrapnel은 2024년 출시 예정이다.

Off The Grid

Off the Grid는 Gunzilla Games라는 AAA 게임 스튜디오에서 개발하고 있는 사이버펑크 기반 배틀 로얄 게임이다. ‘Off The Grid’는 아발란체 서브넷을 기반으로 하는 GUNZ 플랫폼에 통합되어 플레이어가 완전한 소유권을 갖는 NFT 기반의 디지털 경제 시스템을 제공할 예정이다. Gunzilla Games는 Ava Labs와의 파트너십을 통해 “아발란체 서브넷의 높은 확장성과 보안성을 활용하여 최상의 게임 경험을 제공”하는 것을 목표로 한다고 밝혔다.

DeFi Kingdoms (DFK)

본래 Harmony 체인에서 시작된 P2E 게임인 DeFi Kingdoms는 Crystalvale의 출시와 함께 아발란체 서브넷을 구축하여 지원하기 시작했다. DeFi Kingdoms의 서브넷인 DFK 체인은 전체 서브넷 중 가장 높은 활성도를 자랑한다.

Dexalot

Dexalot은 아발란체 최초의 CLOB(Central Limit Order Book) 방식의 DEX로, 슬리피지나 커스터디 위험을 최소화하는 것을 목표로 한다. 아발란체 멀티버스 프로그램을 통해 서브넷 마일스톤을 달성하는 조건으로 지원을 받고 있으며 올해 2월 서브넷을 출시했다. 한편, Dexalot은 출시 9개월만에 2,500만개의 트랜잭션을 기록하는 성과를 달성했다.

Beam

Merit Circle DAO는 아발란체 서브넷을 이용해 게임 프로젝트 'Beam'을 출시했다. Beam 서브넷은 독립적으로 운영되어 게이머와 게임 개발자 모두를 위한 맞춤형 서비스를 제공하고 있다. Beam은 Merit Circle DAO의 토큰($MC)을 가스와 DAO의 거버넌스 토큰으로 사용되고 있다. 이 프로젝트는 다양한 게임과 인프라 제품을 제공하며, 초기에는 'Trial Xtreme', 'Walker World', 'Hash Rush' 등의 게임이 포함될 예정이다.

5. 맺으며

아발란체는 2023년 4분기 유의미한 성장을 달성하였다. JP 모건, Citi 등 글로벌 대기업들이 서브넷 출시를 발표했으며, SK플래닛이 주도하는 UPTN 프로젝트는 준수한 성과를 보였다. Shrapnel, Off the Grid 등 유명 게임 프로젝트들은 게임 출시를 앞두고 있는 한편 전체 서브넷 개수도 100개를 넘어섰다. 이런 기대감 속에서 아발란체는 4분기 최대 630만 개의 트랜잭션 수를 기록했으며, 순이익도 162% 향상되어 재무 건전성이 크게 개선되는 모습을 보였다.

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아발란체(Avalanche) 4Q23 Review

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