[Xangle Digest]

※해당 컨텐츠는 2월 26일 외부에서 기발간 된 컨텐츠입니다. 컨텐츠에 대한 추가적인 주의사항은 본문 하단에서 확인해주세요.

-2024년 2월 4주차 위클리 리포트 : 시장에서 사라지고 있는 이더리움

1. 가격 동향

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이번 주 크립토 시장은 이더리움의 강세가 유지되었습니다. 비트코인 -0.9%, 이더리움 +8.0%를 기록하였습니다. 레이어1 알트코인들은 솔라나 -8.2%, 에이다 -4.2%, BNB +10.5%를 기록하였습니다. 가장 퍼포먼스가 좋았던 섹터는 디파이 섹터였으며 특히나 유니스왑의 최근 수수료 관련 프로포절의 효과로 관련된 암호화폐들이 가장 큰 폭으로 상승해 UNI +44.5%, DYDX +9.3%를 기록하였습니다. 현재 비트코인 도미넌스는 52.3%로 지난주에 비해 2.5% 하락하였습니다. 크립토 공포-탐욕 지수는 72P로 탐욕 단계를 유지하고 있습니다.

2. 주요 뉴스

2월 19일: 비트코인 상승 덕에…가상화폐 스타트업 투자 7개분기만에 증가

• 17일(현지시간) 시장조사업체 피치북이 내놓은 보고서에 따르면 2023년 4분기 가상화폐 관련 스타트업에 대한 투자 자금은 총 19억 달러(2조5천374억원)를 기록
• 이는 전 분기 대비 2.5% 증가한 것으로, 가상화폐 스타트업에 대한 투자가 증가한 것은 2022년 1분기 이후 처음
• 투자 금액은 증가했지만, 투자 건수는 전 분기 대비 2.4% 감소함, 이는 소수의 스타트업에 대한 투자가 집중됐기 때문

2월 20일: 일본, VC회사가 암호화폐 및 웹3에 직접 투자할 수 있도록 허용 추진

• 일본 경제산업성은 지난 2월 16일 암호화폐를 현지 투자 유한회사들이 매입하거나 보유할 수 있는 자산 목록에 추가하는 안을 일본 내각이 승인했다고 발표
• 이 법 개정이 이뤄지면 일본 벤처캐피털(VC)이 암호화폐만 발행하는 프로젝트에 투자할 수 있게 돼 일본 웹3사의 자금 조달과 사업 진출 문턱이 낮아짐
• 일본 정부는 이르면 2024년 투자사업 유한책임조합 계약에 관한 법률(LPS법) 개정안 초안을 국회에 제출할 예정

2월 22일: 메타마스크(MetaMask)의 MAU가 사상 최고치에 근접

• 암호화폐 지갑 메타마스크(MetaMask)는 지난 강세장의 정점 때와 거의 같은 수의 활성 사용자를 확보했다고 밝혔음
• 메타마스크는 월간 활성 사용자 수가 9월 1,900만 명에서 1월 3,000만 명 이상으로 4개월 만에 55% 증가했다고 발표
• 이 수치는 2022년 1월에 기록한 사상 최고치인 3,170만 명과 거의 일치

3. 거래소 상장

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이번 주에는 빗썸, 코인원, 고팍스, 바이낸스가 신규 자산을 상장하였습니다. 빗썸은 이더리움 위에서 구동하는 ZK 롤업 레이어 2 네트워크인 스타크넷을, 코인원은 스타크넷과, 블록체인 주소 체계를 읽기 쉬운 주소로 매핑해 주는 도메인 네임서비스인 이더리움네임서비스, 토큰스크립트 기술을 활용해 인터페이스 역할을 하는 스마트 레이어를 상장하였습니다. 고팍스는 옵티미스틱 롤업 기술을 사용하는 레이어 2 확장 프로토콜인 메티스와 액티비티 기반의 라이프스타일 서비스 플랫폼 스타이카를 상장하였고, 바이낸스는 스타크넷을 상장하였습니다.

이번 주 가장 주목받은 프로젝트는 빗썸, 코인원, 바이낸스에  신규 상장한 스타크넷입니다. 스타크넷은 이더리움 창시자 비탈릭 부테린이 자신의 블로그에 이더리움 생태계 확장을 주도하는 프로젝트로 꼽으며 시장의 주목을 받은 바 있습니다.  스타크넷 TVL은 STRK 토큰이 출시되기 전부터 약 1억 8400만 달러까지 치솟으며 많은 투자자들의 기대를 한 몸에 받았습니다. 그러나 시장의 기대에도 불구하고 상장 직후 STRK 가격은 급락하였으며 이에 대한 대응으로 스타크웨어는 긴급 해결책을 내놨습니다. 당초 예정된 락업 해제 물량을 총발행량의 13.4%에서 0.64%로 대폭 축소하겠다고 발표한 것입니다. 이처럼 상장 직후 급격한 가격 하락이 발생한 한편, TVL은 빠르게 성장하고 있으며 스타크웨어의 시장 상황에 대한 적극적인 대처가 이루어지고 있다는 점은 긍정적으로 해석되고 있습니다. 

한편, 코인원은 설립 10주년을 맞으며 고객과의 소통 강화와 내부 체질 개선에 집중한다는 발표와 함께 상장 속도에도 탄력을 받은 모습이 관찰되고 있습니다. 이번 주에도 가장 적극적인 상장 기조를 유지하고 있습니다. 

4. DeFi 동향

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이번 주 TVL은 지난주 대비 11.6% 증가한 832억 달러를 기록했습니다. 주요 체인의 TVL 변화를 살펴보면, 이더리움은 +10.4%, 트론은 -1.9%, 바이낸스체인은 +10.3%, 아비트럼은 +4.5%, 솔라나는 +3.0%, 비트코인은 +18.9%, 폴리곤은 +2.1%, 옵티미즘은 +8.0%, 아발란체는 -1.2%, 만타는 +8.1%를 기록했습니다.

이번 주 TVL 상위 10위 리스트에는 변화가 있었습니다. 옵티미즘이 아발란체를 누르고 8위에 올랐고 만타가 근소한 차이로 수이를 누르며 10위에 올랐습니다.

이더리움은 가격 상승과 더불어 스테이킹 플랫폼인 Lido와 Rocket Pool, 랜딩 프로토콜인 AAVE, Spark 등의 TVL이 증가하였고, 리스테이킹 플랫폼인 EigenLayer 역시 +12.2%의 증가율로 생태계 내 주요 프로젝트 중 가장 뜨거운 관심을 받으며 이더리움 생태계 TVL 증가에 기여하였습니다. 또한 보합세를 유지한 랜딩 프로토콜인 Compound Finance를 제외한 상위 30위 프로토콜의 TVL이 모두 증가하는 등 이더리움 생태계는 호조를 보였습니다. 

이번 주 비트코인의 가격은 소폭 하락하였지만 지난주 대비 +18.9%의 TVL 증가율을 기록하며 19.2억 달러의 TVL을 확보하였습니다. 특히 출시 이후 폭발적인 TVL 증가세로 단숨에 비트코인 내부 생태계 TVL 1위에 올랐던 Merlin Seal의 TVL 증가율이 +27.9%의 폭발적 증가세를 유지하며 생태계 TVL 증가에 기여했습니다. 최근 비트코인은 두 배 이상 차이 나던 솔라나와의 격차를 빠르게 따라잡고 있습니다. 솔라나 또한 꾸준히 생태계 TVL 증가를 이루고 있으나 비트코인의 상승세로 인해 1억 달러 미만까지 격차가 줄어든 모습입니다. 

한편 최근 이더리움 레이어 2 프로토콜의 TVL 규모가 10%에 가까운 증가율을 보이며 역대 최고치인 278억 달러를 기록하였는데, 만타 역시 이러한 상승추세에 동참하며 수이를 누르고 TVL 상위 10위 리스트에 이름을 올렸습니다.

5. NFT 동향

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2월 둘째 주, NFT 시장의 시가총액은 104.5억 달러 (암호화폐 시장 전체 시가총액 1.97조 달러의 0.53%)로 전주 대비 대폭 상승했습니다. 거래량은 지난주 대비 8.4% 감소했고, NFT 홀더수는 소폭 증가하였습니다.  

NFTGo에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계해 발표하는 NFT 시장 심리지수 (NFT Market Sentiment, 1p~100p)는 31p로 아직 Cool 구간에 머물러 있습니다.

스포트라이트

CryptoSlam의 7일 기준 데이터에 따르면, 비트코인 오디널스 및 BRC-20 NFT 컬렉션이 거래량 및 트랜잭션 기준 다시 한번 순위권 내 들어왔습니다. 

이더리움 체인의 Pandora, Node Monkes 및 BAYC가 오디널스를 두고 7일 판매량 기준으로 1위, 3위 및 4위를 차지하였습니다. 비트코인 체인의 NFT 생태계에 관심이 집중되는 현상을 확인할 수 있었습니다. 

전체 체인 기준, 이더리움 체인이 7일 판매 금액 기준 압도적인 1위를 유지하였으며, 비트코인 체인과 솔라나 체인의 거래량 차이가 크게 벌어지며 비트코인 체인이 2위를 탈환했습니다.

6. NFT 하이라이트

매스 어답션? 너무 쉽다

펏지 펭귄의 실물 장난감 라인이 작년에 약 2,000개의 Walmart 매장에 데뷔 후, 1,100개의 Walmart 매장으로 추가 확장될 예정입니다.

모든 실물 장난감들은 zkSync L2 기술을 활용한 Pudgy World 게임 내에서 플레이 가능한 캐릭터 QR코드와 함께 제공됩니다. 펏지 펭귄 재단은 구매자들에 한해 언박싱 영상을 유튜브 및 틱톡에 업로드 시 $100 미만의 보상을 제공 중입니다.

또한, 펏지 펭귄 홀더들은 자신의 NFT를 펏지 펭귄 라이센싱 플랫폼, Overpass IP에 등록 후 해당 NFT를 기반으로 장난감이 출시된다면 그에 대한 로열티 보상을 얻을 수 있습니다. 이번 신규 장난감 라인업은 실제 펏지 홀더들의 NFT를 기반으로 출시되었다고 밝힌 만큼, 해당 비즈니스 모델의 지속 가능성이 시험대에 올랐다고 볼 수 있습니다.

펏지 펭귄은 모든 NFT 프로젝트를 통틀어 가장 이상적인 매스 어답션의 길을 걷고 있다고 평가받고 있는 만큼, 앞으로의 행보가 주목됩니다.

더이상 물러날 곳이 없다

Yuga Labs의 전 CEO, Greg Solano가 CEO로 복귀한다고 밝혔습니다. 본인 공식 X 계정에서는 기존의 사업구조에 변동을 주고, 새로운 방향성을 기반으로 사업을 이어 나가겠다는 의지 보여줬습니다.

우선 Apes 관련 모든 프로젝트를 다룰 별도의 법인 “BAYC LLC”의 설립 및 Otherside 메타버스 게임에 대한 전폭적 지원 등을 약속했습니다.  

최근 하락세를 유지하던 BAYC 가격은 이번 발표 이후 평균 거래 가격이 2 ETH (약 820 만원) 상승하며 홀더 및 유저들의 긍정적인 반응을 이끌어냈습니다.

지난주 펏지 펭귄의 바닥가가 잠시 동안 BAYC를 웃돌며 파장이 있었고, BAYC의 홀더들은 이를 재단의 운영 능력 부족으로 지속적인 책망을 이어왔습니다.

기존의 CEO가 복귀하며 게임과 커뮤니티 측면에 집중할 것을 약속한 만큼, 과거의 영광을 되찾을 수 있을지 팔로우 업 해보겠습니다. 

7. GameFi 동향

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이번 주 GameFi 섹터 시가총액은 암호화폐 시장의 상승장에 합류한 모습을 보여줬습니다. 섹터 시가총액은 141억 달러로 지난주 대비 대폭 상승했습니다. 지난주 대비 웹3 게임 섹터의 시총 및 순위는 크게 변동되는 모습은 보이지 않았으며, 추세를 이어 나가는 모습입니다.   

현재 온체인상 집계되는 게임 DAU는 225만 명으로 지난주 대비 4% 증가했고, 평균 거래량은 987만 달러로 지난주 대비 55% 가량 증가했습니다. 반면, 트랜잭션은 1,214만 건으로 지난주 대비 7% 증가하였습니다. 

체인별 거래량 점유율은 ETH 체인이 22%(12M)로 1위를 달리고 있으며, 이어서 Ronin 21%(11.7M), BNB 19%(10.6M)이 뒤를 잇고 있습니다. 체인별 트랜잭션 비중은 WAX 체인이 41%로(26M) 1위를 달리고 있으며, 이어서 SOLANA 31%(19.3M)와 Ronin 7%(4.8M)가 뒤를 잇고 있습니다. 

8. GameFi 하이라이트

팀의 말을 전부 믿지 마

몇 주 전 다뤄 드렸던 텔레그램 TON 기반의 무료 채굴 게임, Notcoin이 실제로 토큰 런칭을 확정 지었습니다. 

당시 수천억 개의 Notcoin이 채굴되는 상황에, 해당 게임의 개발자들은 인터뷰에서 “우린 아무것도 약속하지 않을 것이다” 라는 발언한 이력이 있습니다. 하지만 얼마 전 토큰의 출시를 발표하며, 사전 판매는 없을 거라 예고했습니다. 

최대한 공정한 방법을 통해 토큰의 분배를 약속한 Notcoin팀은, 토큰 분배를 공정하게 하는 좋은 “실험”으로 여기고 있다고 밝혔습니다. 

게임 내 잔고, 리그 참여율 및 초대한 친구들의 숫자에 의해 토큰 지급량이 달라질 예정이라고 공지 되었지만, 실제로 어떤 기준으로 유저들에게 토큰이 지급될지는 예측이 불가한 상황입니다. 

해당 게임 내에서 $NOT채굴에 참여하신 분들은 앞으로 Notcoin 공식 X 공지를 자세히 팔로우업 하시길 바랍니다. 

내러티브는 절대적이다

크로스체인 게이밍 플랫폼의 네이티브 토큰, $PORTAL이 바이낸스 런치풀에서 스테이킹 볼륨 $8.6B(약 11조)를 돌파하며, 역대 바이낸스 런치풀 볼륨중 최고치를 기록했습니다. 

작년 11월부터 시작된 Portal 프로젝트의 에어드랍 파밍은 커뮤니티의 큰 관심을 받았으며, 아직까지 에어드랍에 관한 세부사항은 공개되지 않았습니다.

당시 불투명한 투자사 리스트업 및 허위 파트너십 등 과 같은 여러 가지 구설수에 올랐던 Portal이 바이낸스 런치풀 및 상장되며 현재 게이밍 내러티브가 바이낸스에서 강력한 모멘텀을 갖고 있음을 다시 한번 확인하는 사례였습니다. 

$PORTAL은 바이낸스에서 29일에 상장 예정되어 있으며, 에어드랍 작업에 참여하신 분들은 눈 여겨 보실 것을 제안 드립니다. 

9. 온체인 동향

시장에서 사라지고 있는 이더리움…

이더리움의 거래소 보유량(Exchange Reserve)이 역대 최저치를 기록하고 있습니다. 현재 이더리움의 거래소 보유량은 15m개 이하로 약 1년 동안 25% 이상 감소한 상태입니다. 

이더리움의 거래소 보유량이 줄어든 가장 큰 이유는 이더리움의 POS 전환 이후에 시작된 이더리움의 스테이킹으로 분석되고 있습니다. 이후 생겨난 LSD (유동성 스테이킹) 프로토콜들과 LRT (리스테이킹 프로토콜)들의 출현으로 이더리움의 스테이킹과 시장 유통량 감소가 가속화되고 있는 것으로 분석됩니다. 

온체인 분석가들은 거래소의 이더리움 보유량이 계속해서 줄어드는 현상이 이더리움의 공급 쇼크로 이어질 가능성이 있으며 이는 이더리움 가격에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상하고 있습니다.

10. 주요 플레이어

“내가 기대하는 AI의 블록체인 접목은…”

이더리움의 창업자 비탈릭 부테린은 AI의 다양한 기술 접목 중 가장 기대하는 영역 중 하나가 AI를 활용한 공식 코드 검증과 버그 리포팅이라고 이야기합니다. 

비탈릭은 현재 이더리움의 가장 큰 기술적 리스크 중 하나는 코드들에 있는 버그들이라고 언급하며 AI를 통해서 이를 자동화하거나 해결할 수만 있다면 이더리움의 큰 도전 과제 중 하나를 해결할 수 있는 방법이 될 것이라고 이야기합니다. 

“우리는 지금 어디쯤 왔을까?"

프레임워크 벤쳐스의 창업자이자 파트너인 벤스 스펜서는 현재 대부분의 VC들은 추가 자금 조달을 완료하지도 않은 상태지만, 향후 12~18개월 안에 많은 VC들이 새로운 펀드의 구성이 완료될 것이라고 이야기합니다. 

그는 현재의 상승장은 실질적인 자금이 들어오기 전에 생긴 불장이며, 만약  VC들의 새로운 펀드와 자금들이 향후 12~18개월 이후에 들어오기 시작한다면 지금과는 전혀 다른 수준의 불장을 볼 수 있을 것이다라고 예측합니다.

11. INF Academy

Real World Assets (RWAs)

실물자산(Real World Assets, RWA)의 토큰화는 부동산, 미술품, 신용, 귀금속과 같은 유형 및 무형 자산을 블록체인 상의 디지털 토큰으로 표현하는 것입니다. 이러한 추세는 전통적인 금융 기관들이 토큰화가 제공하는 안전하고 탈중앙화된 거래, 투명한 재산권, 분할화의 이점을 인식하면서 더욱 탄력을 받고 있습니다. 부동산이나 미술품과 같이 전통적으로 비유동적인 자산의 경우, 토큰화는 소유권을 디지털 토큰으로 분할하여 소액 투자자의 진입 장벽을 낮추고 블록체인에서 재산권을 원활하고 즉각적으로 거래할 수 있게 해줍니다.

블록체인 기술에 내재된 투명성 덕분에 구매자는 부동산, 미술품, 클래식카와 같은 자산의 거래 내역을 쉽게 확인할 수 있습니다. 또한 저작권, 상표, 특허와 같은 무형 자산도 토큰화를 통해 상당한 혜택을 누릴 수 있습니다. 소유권을 블록체인에 영구적으로 저장함으로써 이러한 자산은 토큰화하면 위변조가 불가능하고 추적이 가능하며 실시간으로 검증할 수 있습니다. 탄소 배출권과 같은 이색적인 상품도 토큰화되고 있습니다. 탄소배출권 토큰은 블록체인에서 생성, 거래, 양도, 폐기가 이루어지며 이러한 상품에 대한 유동적인 시장을 형성합니다. 이러한 혁신은 기업이 탄소 상쇄를 구매하는 과정을 간소화하고 기후 행동 프로젝트를 위한 보다 효율적인 기금 모금을 촉진합니다.

최근 몇 년 동안 신용 시장의 토큰화가 눈에 띄게 급증했습니다. 이제 암호화폐 투자자는 온라인으로 미국 국채, 채권, 현금과 동등한 토큰에 원격으로 액세스하고 구매할 수 있으며 투자자들은 기업에 대한 개인 신용 대출을 나타내는 토큰에 투자하여 수익을 얻을 수 있는 기회를 얻게 되었습니다. rwa.xyz에 따르면 2023년 12월 기준으로 토큰화된 개인 신용 시장의 활성 대출은 5억 7,100만 달러, 토큰화된 미국 국채는 7억 7,100만 달러를 넘어섰습니다.

12. 다가오는 이벤트

공지 : INF 크립토랩은 투자 권유를 목적으로 보고서를 작성하거나 배포하지 않습니다. 본 자료의 내용은 작성자의 견해를 나타내며, 암호화폐 투자자는 해당 시장의 특성과 위험성을 충분히 인지하고 투자에 임해야 하며, 투자에 따른 위험은 전적으로 본인의 책임입니다. INF 크립토랩의 사전 승인 없이 보고서를 어떠한 형태로든 복제 배포, 수정, 판매할 경우 저작권법 위반에 해당되어 법적 처벌을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.