UPTN 프로젝트: SK플래닛의 아크 리액터

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김재원 (포뇨)
Research Team Lead/
Xangle
2023.11.13

UPTN 프로젝트: SK플래닛의 아크 리액터

목차

1. 들어가며

2. SK플래닛 개요

2-1. 기업 개요

2-2. OK캐쉬백 수익 구조

3. 블록체인 도입 배경, 사업 방향성, 기대 효과

3-1. ‘범용성’으로 성공한 OK캐쉬백, 성장 한계에 부딪히다

3-2. 아발란체(Avalanche) 블록체인을 통해 신성장 동력을 확보하고 수익성을 개선하는 것이 목표

4. 사업 현황 분석

4-1. UPTN 서브넷(Subnet), ‘템’ NFT 출시 이후 일시적으로 Axie Infinity 온체인 활성도 추월

4-2. 단기적으로 비용 부담은 있으나, 장기적으로는 매출과 수익성 두 마리 토끼를 모두 잡을 수 있는 구조

5. 맺으며

 

 

 

 

 

1. 들어가며

<아이언맨1> 중 토니 스타크는 테러리스트들의 공격을 받아 심장에 포탄 파편이 박혀 죽을 위기에 처한다. 그가 정신을 잃은 사이, 이들의 근거지에서 함께 납치되어 있던 호 인센이 파편이 심장으로 가는 것을 막기 위해 토니의 심장에 전자석을 심는다. 이후 토니는 인센의 도움을 받아 아크 리액트를 주조하였고, 가슴에 박혀있던 전자석을 아크 리액터로 교체하여 수명을 몇십 년 늘리게 되었다. 아이언맨이 탄생하게 된 배경이다. UPTN프로젝트, SK플래닛의 아크 리액터가 될 수 있을까?

본 리포트는 크게 두 파트로 구성되어 있다. 전반부에서는 SK플래닛에 대한 간단한 기업 분석과 함께 SK플래닛이 UPTN프로젝트를 추진하게 된 배경, 사업 방향성, 그리고 기대 효과를 살펴본다. 후반부에서는 온체인 데이터를 기반으로 사업 현황을 분석하고 장기적인 관점에서 UPTN프로젝트의 가능성을 그려본다.

아이언맨1

출처: 아이언맨1

2. SK플래닛 개요

2-1. 기업 개요

SK플래닛은 SK그룹 산하의 데이터 비즈니스 솔루션 및 O2O 마케팅 플랫폼으로, 2011년 10월 SK텔래콤에서 플랫폼 사업 부문이 분사하며 만들어졌다. 현재 SK플래닛은 SK스퀘어가 98.65%, 자사주 1.35%로 주주가 구성되어 있으나, 2023년 9월 위메이드가 전략적 제휴를 목적으로 SK플래닛의 지분 12%를 취득할 예정이다.

신한투자증권, sk 역사, sk 조직도

출처: 신한투자증권

SK플래닛은 크게 IoT (RB Insight), Media (RB Cloud) , AI (RB Dialog), MNO 등 다양한 분야의 B2B 비즈니스 솔루션을 제공하는 Business Solution 사업부와 OK캐쉬백 및 시럽(Syrup) 월렛 등 마케팅 서비스를 운영하는 Marketing Platform 사업부로 구성되어 있다. 본 리포트에서 집중적으로 들여다볼 서비스는 마케팅 플랫폼 사업부내 OK캐쉬백과 시럽 월렛 서비스다.

SK플래닛, sk 생태계, sk플래닛 생태계

출처: SK플래닛

OK캐쉬백은 사용자들이 이벤트 참여 및 서비스 결제를 통해 포인트를 적립하고 다양한 혜택들을 획들할 수 있는 마일리지 기반 마케팅 솔루션이다. OK캐쉬백은 식음료, 화장품, 패션, 문구, 영화, 문화 등을 아우르는 9만 3천 여 곳의 가맹점을 보유하고 있으며, 대한민국 최대 규모를 자랑한다. OK캐쉬백 총 이용자 수는 2천 100만 명이며, 그 중 월간 이용자 수는 약 700만 명으로 집계된다. 시럽은 체크카드와 각종 멤버십 카드, 쿠폰, 교통카드 등을 관리/보관할 수 있는 서비스로, 총 이용자 수 1,500만 명, MAU 600만 명이다.

2-2. OK캐쉬백 수익 구조

OK캐쉬백의 기본적인 수익 구조는 사용자와 가맹점을 이어주는 마케팅 플랫폼을 운영함으로써 양 측으로부터 수취하는 포인트 수수료다.

가맹점: 사용자가 OK캐쉬백 가맹점에서 소비 활동을 하고 OCB포인트 적립 시 매장에서 1) 소비자가 적립 받는 포인트와 2) 적립 금액의 25%에 해당하는 가맹 수수료를 SK플래닛에게 지급한다. 가맹 수수료는 SK플래닛의 수익이 되고, 소비자들이 적립 받은 포인트는 SK플래닛이 보관하고 있다가 고객이 다른 가맹점에서 해당 포인트를 사용하면 사용처에 지급해 준다. 이때, 보관 기간 동안 발생하는 이자 수익도 SK플래닛의 수익으로 인식되며, 고객 포인트를 사용하지 않을 경우 그에 따른 낙전 수익도 SK플래닛의 몫이 된다. 예전에는 가맹점이 건별 가맹 수수료 외에도 가입비와 연회비를 내야 했지만, 현재 해당 정책은 폐지되었다.

사용자: 사용자는 적립한 OCB포인트를 최초 발급가맹점 이외에 다른 가맹점에서 사용할 때마다 서비스 이용료를 SK플래닛에게 지급한다 (적립금의 10%). 예전에는 연회비가 있었지만, 지금은 서비스 이용 수수료로 대체되었다.

OK캐쉬백 수익 구조, OK 캐시백 수익 구조

3. 블록체인 도입 배경, 사업 방향성, 기대 효과

3-1. ‘범용성’으로 성공한 OK캐쉬백, 성장 한계에 부딪히다

SK플래닛 마케팅 플랫폼 사업부에서 운영하고 있는 OK캐쉬백은 지난 25년 동안 포인트 ‘범용성’을 바탕으로 업계 1위에 도달하는데 성공했으나, 최근 사업 성장의 한계에 봉착했다. 구체적으로, OK캐쉬백은 서비스 출시 초기에 파편화되어 있던 포인트들을 9만 개 이상의 가맹점 제휴를 통해 하나의 범용성 있는 포인트로 통합해주는 전략으로 고객 수를 2천만 명까지 확보했다. 그러나, 시간이 지남에 따라 1) 사용자 및 가맹점들이 이탈하고 경쟁 플랫폼들이 등장하면서 범용성이 감소하기 시작했고 2) 확장성 측면에서 기존 포인트 구조의 한계에 부딪히게 되었다.

예로, 지난 2020년 홈플러스는 OK캐쉬백과 포인트 사용 제휴만 유지하고 적립 및 전환 관련 제휴를 종료한 바 있다. 홈플러스에서 적립한 포인트를 해당 가맹점에서 사용하지 않고 OK캐쉬백으로 전환해 다른 가맹점에서 사용하는 일명 ‘체리 피킹(cherry picking)’ 고객들이 증가함에 따라 마케팅 및 매출 확대 효과가 기대치를 밑돌았기 때문이다. 이와 별개로, 홈플러스 멤버쉽 회원 수가 600만 명을 돌파하는 등 서비스 성장에 성공하면서 굳이 마케팅 비용을 지불하여 OK캐쉬백과 제휴를 맺을 이유도 낮아졌다.

그 외에도 가맹점 입장에서 포인트에 대한 데이터 트래킹이 불가능하여 OK캐쉬백의 마케팅 효과를 파악할 수 없다는 점도 이탈 원인으로 지적된다. 가맹점들은 비용을 지불하면서 고객들에게 포인트를 나눠주고 있는데, 정작 해당 포인트가 어디로 흘러 들어가고 있고 어떤 식으로 사용되는지 관련 사용자 데이터를 수집하고 분석할 수 없어 굳이 OK캐쉬백과 제휴를 맺을 이유가 없다는 주장이다. 이러한 이유로 시간이 지남에 따라 OK캐쉬백은 <가맹점 이탈 → 포인트 범용성 감소 → 고객 락인 효과 감소 → OK캐쉬백의 서비스 매력도 및 수익성 하락>의 악순환에 빠지게 되었다.

수면 위로 떠오르는 OK 캐쉬백 악순환 사이클, OK 캐시백

또한, 25년 동안 서비스를 운영하면서 충성 고객들은 늙어가고 있는 반면 (OK캐쉬백의 고객들은 주로 30~50대에 포진되어 있음), 새로운 니즈와 취향을 가져 시대의 변화에 따라 노후화된 OK캐쉬백 서비스에 상대적으로 매력을 덜 느끼는 젊은 고객들의 유입이 상대적으로 적은 편이다. 기존의 고착화된 시스템으로는 젊은 사용자들의 취향을 저격하는 새로운 경험을 제공하는데 한계가 있을 뿐더러, 젊은 고객들이 자주 이용하는 최신 브랜드 및 트렌디한 샵들이 아닌 상대적으로 인기가 식은 오래된 브랜드 위주로만 제휴를 맺고 있기 때문이다.

결과적으로, SK플래닛은 2018년 11번가의 인적 분할을 중심으로 연구개발비, 감가상각비, 용역 원가 등 다양한 측면에서 비용 관리에 성공하여 그간 수익성을 개선하는데는 성공했으나, 매출액 성장에는 난항을 겪고 있는 중이다 (아래 그림 참고).

SK 플래닛 실적 추이

이에 SK플래닛은 블록체인 기술을 통해 1) <서비스 효용 제고 → 신규 고객 유입 및 서비스 활성도 증가 → 가맹점 이탈 방지 → 포인트 범용성 제고> 선순환 사이클을 형성하고 2) 밸류체인을 확장하여 수익을 극대화함으로써 질적, 양적 성장을 동시에 이루고자 한다.