[Xangle Digest]

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목차
투자영역 및 영역별 주요 내러티브
DeFi
CeFi
NFT
Gaming
Social
Infrastructure
AI

 

크립토 시장에 훈풍이 불고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 비트코인 현물 ETF 승인 기대감에 힘입어 비트코인 가격은 올해 YTD 121%* 오르며 고점을 갱신했고, 크립토 전체 시총도 최저점 대비 58% 오른 1조 3140억 달러**이다. (2023년 10월 30일 기준) 그렇다면 곧 다가올 다음 강세장에 대비하기 위해서 어떤 제품, 어떤 테마를 주의깊게 살펴보는게 좋을까? 크립토 VC 투자 트렌드를 살펴보는 것은 도움이 될 것이다.

_{*2023년 1월 1일 2095만원, 10월 30일 1500 기준 4637만원
**CoinGecko 기준 2023년 1월 1일 $ 831.7M, 10월 30일 0900 기준 $ 1314M}

 

올해 고점을 갱신한 비트코인의 YTD 차트. 10월 30일 기준 1 BTC당 $ 34.2k이다. Source: CoinMarketCap 

알파논스의 2월 기고 <크립토시장 사이클 분석: 다음 강세장 이끌 촉매제는?>(링크)에서도 언급하였듯이 크립토 업계에서는 베어 마켓, 즉 약세장에서 개발한 제품들이 다음 강세장을 이끄는 주요한 촉매제가 되었다. 다시 복기하자면 2014년 약세장에서 공개된 이더리움은 이후 대표적인 스마트 컨트랙트 플랫폼으로 자리 잡는데 성공했고, 2018-19 약세장에서 개발된 유니스왑 & 메이커 다오, 크립토 펑크 & 오픈씨, 엑시 인피니티는 각각 2020년 DeFi summer, 2021년 NFT, P2E 분야로 개화되었다. 

알파논스는 이번 약세장에서 대표되는, 그리고 떠오르는 테마와 프로젝트를 투자자의 관점에서 파악하고자 했다. 2019년 이후 집행된 3,000건 이상의 크립토 투자건을 찾았고, 이를 기반으로 투자건을 7개 투자영역으로 분류하였다. 이후 투자자들이 다양한 크립토 투자영역에 자금을 어떻게 배치하였고, 어떤 제품을 눈여겨봤는지 살펴보았다. 먼저 투자영역 및 영역별 주요 내러티브는 다음과 같았다. 

 

투자영역 및 영역별 주요 내러티브

 

1. DeFi: 리스테이킹, DEX

2. CeFi: 라이선스가 있는 현지 플레이어, TradFi(전통 금융기관) 파트너

3. NFT: IP, 현실 비즈니스

4. Gaming: AAA 게임 스튜디오, 온체인

5. Social: friend.tech(프렌텍), web2.5 

6. Infrastructure: L1/L2, zk(영지식), 인터체인

7. AI: 신원확인, 컴퓨팅 자원, 개발 솔루션

 

다음으로는 크립토 투자 시황이다. 올해 Q3까지 크립토 VC는 생태계 전반에 50억 달러(약 6.8조원)을 투입하였는데, 이는 전년 대비 76% 감소한 금액이다. 투자 영역별 관심사 추세를 들여다보면 CeFi, NFT, Gaming 영역의 유의미한 감소가 눈에 띄었지만 DeFi, Social, 그리고 Infrastructure 영역은 상대적으로 견고하였다. AI 영역은 투자건수와 총 투자금이 급속히 상승하면서 신흥 분야로 부상하였지만 사용 사례는 아직 제한적이였다. 2019년 이후 분기별 투자금과 투자건의 추이를 도식화하면 다음과 같다. 

 

2019년 이후 분기별 투자금과 투자건의 추이. Source: 알파논스, DefiLlama, CoinMarketCap

2023년에 각 투자영역별로 주목을 받고 있는 프로젝트들은 다음과 같았다.