엘뱅크 랩스 위클리 다이제스트 (September 24–30)

[Xangle Digest]

※해당 컨텐츠는 10월 3일 외부에서 기발간 된 컨텐츠입니다. 컨텐츠에 대한 추가적인 주의사항은 본문 하단에서 확인해주세요.

※ LBank Labs의 지난 한 주 (9.24~9.30) 암호화폐 시장에 대한 위클리 리서치이며, 모든 온체인 데이터는 10월 1일 오전 12시(동부 표준시)를 기준으로 작성되었습니다.

-작성: LBank Labs Research team — Hanze, Johnny
-번역: LBank Labs Research team — Xizhen

 

1. 매크로 시장 개요

미국 증시는 또다시 약세로 9월을 마무리했습니다. WSJ에 따르면 최근 장기 국채 금리가 급등하면서 투자자들은 주식 시장만큼 큰 위험 없이 수익을 올릴 수 있는 옵션을 갖게 되었습니다. 이로 따라 금요일로 끝나는 주, 월, 분기 동안 주가가 하락했습니다. 금요일 아침 인플레이션 지표가 호조를 보이자, 증시는 상승세로 돌아섰습니다. 중앙은행이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출 물가지수는 8월에 전월 대비 계절 조정치 0.4% 상승했습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 물가는 0.1% 상승하여 2020년 이후 가장 낮은 월간 상승률을 기록했습니다. 

그러나 지난주 연방준비제도이사회에서 중앙은행 총재들이 내년 금리 전망을 상향 조정한 이후 주가는 대체로 하락했습니다. 기술주는 금리 상승으로 큰 타격을 받았습니다. 애플 주가는 9월에 8.9% 하락했고, 엔비디아 주가는 12% 하락했습니다. 이 두 주식은 2023년에도 각각 32%, 198% 상승할 것으로 예상됩니다. 일부 투자자는 기술주가 특히 취약하다고 보는데, 이는 기술주가 미래에 더 많이 발생할 것으로 예상되는 수익을 기준으로 평가되는 경향이 있고, 투자자가 국채를 만기까지 보유하여 무위험 수익률을 높일 수 있을 때 이러한 수익의 가치가 떨어지기 때문입니다. 동시에 채권 수익률과 차입 비용이 커지면 경기 침체가 발생할 수 있으며, 이는 기술 부문 이외의 기업에 더 큰 피해를 줄 수 있습니다.

전반적으로 기술주를 중심으로 지난주 나스닥 지수는 1.31% 하락했고, 다우 지수는 0.11% 상승했으며, S&P 500 지수는 0.7% 하락했습니다. 지난주 웹3.0 관련 종목은 상대적으로 양호한 성과를 보였으며, 마라톤 디지털 홀딩스(MARA)만이 2.2% 하락했습니다. 반면 코인베이스(COIN)와 마이크로스트레티지(MSTR)는 지난주 $147.3M 상당의 비트코인을 추가했으며, BTC당 평균 가격 $27,053에 5,445 BTC를 구매했다고 발표했습니다. 

출처: Yahoo Finance /왼쪽: 나스닥 종합주가지수, 다우 존스 산업평균지수, S&P 500 지수,오른쪽: 나스닥 종합주가지수, COIN & MARA & MSTR

 

주요 인덱스

8월 미국 개인소비지출(Personal Consumption Expenditures, PCE) 물가지수는 전월대비 0.4% 상승하여 시장 예상치인 0.5%보다 소폭 낮았습니다. 연간 기준으로는 3.5%로 예상에 부합하는 상승률을 보였습니다. 그러나 식품 및 에너지 가격을 제외하면 핵심 지수는 월간 기준 0.1% 상승하여 예상치 0.2%에 미치지 못했습니다. 연간 기준으로는 핵심 지수가 3.9%로 좁혀져 시장 기대치를 충족했으며 2021년 9월 이후 처음으로 4% 아래로 떨어졌습니다.

왼쪽: PCE Price Index, 오른쪽: Core PCE Price Index (출처: 트레이딩뷰)

 

지난 금요일 미국 달러 인덱스(DXY)는 주간 기준 0.55% 상승한 106.174로 마감하여 11주 연속 상승하며 9년 만에 최장 연승 행진을 기록했습니다. 이번 달과 이번 분기에는 각각 1.8%와 3% 이상의 상승률을 기록했습니다.

DXY(출처: 트레이딩뷰)

 

WSJ에 따르면 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 현재 연준이 내년 6월 회의에서 기준금리를 현 수준보다 인하할 확률을 50%로 보고 있습니다. 이는 한 달 전의 77%에서 하락한 수치입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 연준이 11월 기준금리를 5.25%에서 5.50%로 유지할 확률은 81.7%로 1주일 전의 81.7%에 비해 증가했습니다. 금리가 5.50% ~ 5.75% 범위로 25bp 인상될 확률은 18.3%로 나타났습니다.

앞서 미 연준은 기준금리를 5.25%~5.50% 범위에서 유지하기로 했는데, 이는 시장의 예상과 일치하는 결과였습니다.

EFFR (출처:뉴욕연방준비은행, CME Group’s FedWatch Tool)

 

벤치마크 10년 만기 미국 국채(US10Y) 수익률은 금요일 4.575%로 8월 말의 4.090%에서 상승했습니다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면 이는 2022년 9월 이후 가장 큰 한 달 수익률 상승 폭입니다.

예상보다 강한 미국 경제로 인해 일부 투자자는 연준이 인플레이션과 계속 싸우기 위해 또는 금리를 훨씬 낮출 필요가 없다고 생각하기 때문에 금리를 인상할 것이라고 베팅했습니다. 이는 채권 수익률을 높이는 데 도움이 되었습니다. 지난 수요일 10년 만기 국채 수익률은 2007년 10월 이후 최고 수준인 4.625%를 넘어섰습니다.

US10Y(출처: 트레이딩뷰)

 

발키리(Valkyrie), 기존 비트코인 ETF의 이더리움 선물 매매 시작 승인을 받습니다. 자산 운용사 발키리는 기존 비트코인 선물 ETF를 2대 1 투자 수단으로 전환하는 승인을 받은 후 이더(ETH) 선물 계약 매수를 시작했습니다. 이더와 비트코인 선물 계약을 하나의 ETF에 결합하는 펀드의 새로운 전략은 10월 3일부터 공식적으로 발효되며, 이름은 발키리 비트코인 및 이더 전략 ETF로 변경되고 티커는 BTF로 유지됩니다.

앞서 블룸버그의 ETF 애널리스트 에릭 발추나스(Eric Balchunas)에 따르면, SEC가 이더리움 선물 ETF를 신속하게 출시하려는 이유는 "셧다운 전에 이를 처리하고 싶기 때문"이라는 소식이 들린 바 있습니다. 분석가들은 이더리움 현물 시장은 여전히 불확실하지만, 이더리움 선물 ETF가 10월 초에 출시될 가능성(90% 확률)이 높다고 언급하기도 했습니다.

현재 여러 회사가 총 9개의 이더리움 선물 ETF 신청서를 제출했습니다(비트코인과 이더리움 선물을 결합한 4건 포함). SEC가 정부 셧다운 전에 검토 절차를 가속한다고 가정하면, 이르면 다음 주 월요일에 이들 ETF가 출시될 수 있습니다.

(출처: Twitter @EricBalchunas, Twitter @JSeyff)

 

2. 크립토 시장 동향

마켓 데이터

지난주 암호화폐 시가총액은 약간의 등락을 겪은 후 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 지난주 암호화폐 시장은 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 주로 상장지수펀드(ETF)가 주도한 긍정적인 요인이 암호화폐 시장에 영향을 미쳤습니다. 이에 따라 $BTC는 수요일부터 상승하기 시작하여 10월 1일 오전 12시 기준 코인당 $27,050로 마감했습니다. 이더리움은 현재 $1,675로 한 주 동안 5.2% 상승했습니다. 암호화폐 시장의 총 시가총액은 2.5% 상승한 $1.08T를 기록했습니다. 또한 전체 시장에서 비트코인의 시장 점유율은 48.9%로 $528B에 달하며, 이더리움의 시장 점유율은 현재 18.6%로 총 $201B에 달합니다.

왼쪽: Market Cap, 오른쪽: BTC&ETH Price (데이터: CoinMarketCap)

 

$GMX, $MKR, $PEPE가 상승률 상위 3대 코인에 올랐으며 $TON, $LEO,  $GT는 하락률 상위 3대 코인으로 기록되었습니다. 

$GMX는 지난 7일 동안 21%라는 놀라운 상승률을 기록하며 이번 주 최고 상승 코인으로 떠올랐습니다. 이러한 급등은 며칠 전 소개된 아비트럼 오디세이 캠페인의 일환으로 최근 GMX 퀘스트가 시작되었기 때문으로 분석됩니다. $MKR 가격의 상승 추세는 암호화폐 시장의 올해 주요 테마인 실물자산(RWA)에 의해 더욱 강화된 실물자산의 지속적인 축적에 기인한 것으로 볼 수 있습니다. 이는 $MKR의 지속적인 가격 상승에 기여했습니다. 순수 밈 코인인 $PEPE는 지난 몇 달간의 과매도로 향후 상승을 위한 기반을 마련했을 수 있습니다. 일부 고래들은 이 밈 코인을 더 낮은 가격에 다시 구매할 것을 고려하고 있을 수 있습니다. 반면, 상위 손실 코인을 살펴보면 현재 전반적인 반등세를 보이는 암호화폐 시장 환경에서는 대부분 큰 손실을 보지 않았습니다. 대부분의 하락은 단기 조정에 기인한 것으로 볼 수 있습니다.

Top 10 Gainers & Losers (출처: CoinMarketCap, LBank Labs)

 

지난주 스테이블코인의 전체 시가총액은 소폭 하락했습니다. 스테이블코인 공급은 며칠 동안의 짧은 순유입 이후 다시 순유출로 돌아섰습니다. 또한, 거래소는 단기간 내에 상당한 규모의 순유출을 목격했습니다. 이 두 가지 데이터 포인트는 사용자가 암호화폐에 대한 매도 심리를 줄이고 현재 암호화폐를 보유하고 있다는 것을 나타냅니다. 이는 시장 전반의 투자심리 회복 추세를 반영하는 것입니다.

Stablecoins Market Cap & Exchange Net Flow Volume (출처: Glassnode)

 

파생상품 시장에서 $BTC와 $ETH 선물 계약의 총미결제약정은 지난주 소폭 증가했으며, 이는 신규 자금이 시장에 진입했음을 나타냅니다. 시장 활동은 9월 28일에 정점을 찍었는데, 이는 당일 $BTC와 $ETH의 급격한 가격 상승과 맞물려 있었습니다. 또한 이 두 토큰의 청산 결과는 약간의 차이를 보였습니다. 이더리움 시장에서는 롱과 숏 플레이가 더 활발하게 이루어졌으며, 현재 시장에서는 강세와 약세 정서가 공존하는 양상이 여전히 지속되고 있습니다. 이는 시장의 변동성과 불확실성을 다시 한번 강조합니다. 

왼쪽: BTC & ETH Open Interest, 오른쪽: BTC & ETH Total Future Liquidations (출처: Glassnode)

 

DeFi 시장에서 TVL은 지난주에 비교적 안정적인 수준을 유지하며 현재 $385.5B를 기록했습니다. DEX의 7일 거래량은 $10.2B를 기록했으며, 전주 대비 4.3% 소폭 증가했습니다. 또한 DEX와 CEX의 시장 점유율 격차는 소폭 확대되어 현재 12%를 기록하고 있습니다. 또한, TVL이 선정한 상위 10개 블록체인 플랫폼 중 크로노스를 제외한 모든 플랫폼이 지난 7일 동안 이전 성장세를 이어갔습니다. 특히 트론은 지난 주 급격한 성장세가 지난주 둔화되며 두 자릿수 성장률이 끝났습니다.

왼쪽: TVL 및 볼륨, 오른쪽: 상위 10개 체인 (데이터: DefiLlama)

 

지난주 NFT 시장은 장기간의 하락세 이후 안정세를 보이며 비교적 보합세를 유지했습니다. 시가총액은 2.1% 소폭 반등하며 45억 1천만 달러를 기록했습니다. 또한 지난 7일 동안 거래량은 3.9% 감소했습니다. 보어드 에이프 요트 클럽(BAYC), 크립토펑크, 뮤턴트 에이프 요트 클럽(MAYC) 등 블루칩 NFT 컬렉션의 시세가 소폭 회복되었지만, 전반적인 NFT 시장은 여전히 침체한 모습을 보입니다.

출처: NFTGo / Market Cap & Volume, 7D

 

3. 주요 프로젝트 뉴스

[Ethereum] 이더리움 홀스카이 테스트넷(Ethereum’s Holesky Testnet), 초기 시도 실패 후 재가동
이더허브의 공동 설립자 사살(sassal.eth)이 이더리움 홀스키 테스트넷이 다시 시작되었다고 X 플랫폼에서 발표했습니다. 홀스키는 주로 새로운 애플리케이션과 스마트 콘트랙트를 테스트하기 위해 이더리움 메인 블록체인의 복사본 역할을 하는 기존의 고얼리(Goerli)와 세폴리아(Sepolia) 테스트넷에 합류했습니다.

앞서 이더리움의 핵심 개발자 팀 베이코(Tim Beiko)는 덴쿤 테스트넷의 일정에 대해 우려를 제기한 바 있습니다. 그는 2023년 11월 이더리움 개발자 콘퍼런스 데브커넥트 이전에 개발자들이 공개 테스트넷에서 덴쿤(Dencun)을 출시하지 못한다면, 올해 안에 덴쿤의 메인넷 활성화가 이루어지지 않을 가능성이 높다고 언급했습니다. 팀 베이코는 홀스키, 고얼리, 세폴리아 테스트넷에서 덴쿤을 순차적으로 출시할 것을 제안했습니다.

(출처: Twitter @sassal0x)

 

[Layer2] zkSync와 Code4rena, 웹3.0 최대 규모의 보안 감사 경진대회 개최
zkSync가 총 상금 $1.1M가 걸린 보안 감사 경진대회를 Code4rena에서 개최합니다. 대회는 10월 2일 16:00(동부 표준시)에 시작하여 21일간 진행되며 10월 23일 16:00(동부 표준시)에 종료됩니다. 심사 범위는 L1 및 L2 시스템의 스마트 컨트랙트, 회로, 가상 머신(VM) 구현을 포함하며, 총상금은 $1.1M USDC 토큰(한화 약 12억 원)입니다.

(출처: zksync.mirror.xyz)

 

[Polygon] 구글 클라우드가 폴리곤 지분증명 네트워크의 검증자 중 하나로 합류 폴리곤 랩스는 X 플랫폼을 통해 구글 클라우드가 현재 100개 이상의 검증자로 구성된 폴리곤 PoS 네트워크의 탈중앙화 검증자 세트의 일부가 되었다고 발표했습니다.

폴리곤 네트워크의 검증자는 노드를 운영하고, MATIC 토큰을 스테이킹하고, 지분 증명 합의 메커니즘에 참여함으로써 네트워크 보안에 기여합니다.

(출처: Twitter @0xPolygonLabs, staking.polygon.technology)

 

[BSC] IBC가 드디어 BSC에 상륙
크로스 체인 브리지 TOKI는 BNB 체인에 인터체인 커뮤니케이션(IBC)을 도입하고 메시징 레이어 위에 통합된 크로스 체인 유동성을 구축하여 IBC를 통해 BNB 체인과 이더리움을 연결하는 애플리케이션을 가능하게 합니다.

이 크로스 체인 브리지는 다음과 같은 사용 사례를 촉진할 것입니다: 1) 크로스 체인 스왑: 이더리움 토큰을 팬케이크스왑의 토큰으로 교환할 수 있습니다. 2) 크로스 체인 대출: 예를 들어 비너스 프로토콜을 통해 이더리움 토큰을 BNB 체인에 예치하여 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다.

(출처: Twitter @blog.cosmos.network)

 

[Service] 서클(Circle), 암호화폐-블록체인-웹3.0 분야 오픈소스 개발 고도화를 위해 '서클 리서치' 출범 서클이 오픈소스 연구를 통해 암호화폐, 블록체인, 웹3.0 분야의 기술 혁신을 가속화하고 확장하기 위해 서클 리서치를 설립한다고 밝혔습니다.

또한, 서클 리서치는 토큰화된 신용 시장 구축의 기반이 될 오픈소스 스마트 콘트랙트 코드 라이브러리인 페리미터 프로토콜을 도입했습니다. 이 프로토콜은 인보이스 팩토링, 급여 선지급, 가맹점 즉시 결제, 기관 투자자 신용 거래 등 다양한 신용 사용 사례를 지원할 수 있습니다. 이 프로토콜의 백서는 공개적으로 사용할 수 있으므로 개발자는 코드 라이브러리를 자유롭게 복제하고 그 위에 제품을 구축할 수 있습니다.

또한, 10월 10일에 폴리곤 PoS에서 네이티브 USDC가 출시되며, 이는 생태계 앱, 개발자, 사용자를 위해 브리지 USDC에서 벗어나기 위한 전환의 시작이 될 것입니다. 이러한 전환은 11월 10일에 서클 계정과 API를 통한 브릿지 USDC의 입출금 지원이 중단되는 시기와도 일치합니다.

(출처: circle.com)

 

4. 주요 펀드레이징 데이터

지난주에는 총 14건의 펀딩 이벤트가 진행되어 $77.8M*가 넘는 금액이 모금되었습니다. 파이낸싱 활동은 전주에 비해 소폭 감소했으며, 총 파이낸싱 금액과 이벤트 수 모두 감소세를 보였습니다. 지난주에는 블록체인 서비스 부문이 전체 펀딩 활동의 25.6%를 차지하며 가장 많은 주목을 받았고, 총 펀딩 금액은 

$46.9M로 전체 펀딩 금액의 60.3%를 차지했습니다. 지난주 가장 큰 모금 활동은 서비스 부문에서 이루어졌으며, $24M를 모금한 수프라오라클스 프로젝트가 주도했습니다. SupraOracles는 금융 시장의 스마트 콘트랙트를 자동화, 단순화, 보호하기 위해 실제 데이터를 연결하고 있습니다. 자세한 내용은 아래에서 확인할 수 있습니다.

*금액을 알 수 없는 3개의 이벤트가 포함되어 있으며, 나머지 데이터에서는 제외되었습니다.

 

상단 왼쪽: Stats in Areas; 상단 오른쪽: Stats in Rounds; 하단: All Events. (출처: Cryptorank, Foresights, LBank Labs) 

 

가장 주목할 만한 펀드레이징 거래를 아래에 나열했습니다:

1. [Service] 슈프라(Supra), 현재까지 $24M 이상의 초기 단계 펀딩을 완료

슈프라는 오라클, 크로스체인 통신 프로토콜, 최첨단 합의 메커니즘을 터보 충전하여 더욱 안전하고 상호 운용 가능한 미래를 구축함으로써 웹2.0에서 웹3.0으로의 대규모 마이그레이션을 촉진하는 데 기여하고 있습니다. 수프라는 민간 투자 라운드를 통해 $24M 이상의 자금을 조달했으며 Animoca, Coinbase Ventures, HashKey, Prosus Ventures, Razer, United Overseas Bank Venture Management, Valor Equity Partners 등 수십억 달러 규모의 저명한 VC로부터 투자를 유치한 바 있습니다.

수프라는 맞춤형 합의 알고리즘인 "문샷 컨센서스"를 사용하여 기존 브리지보다 10배 이상 더 안전할 것으로 예상되는 보안 보장과 함께 2초 미만의 최종성을 달성하는 것을 목표로 하는 혁신적인 크로스 체인 오라클 및 "브리지리스" 통신 네트워크를 개발하고 있습니다.

• 공식 링크: https://supraoracles.com/

 

2. [Service] A16z 크립토, 웹3.0 스타트업 IYK에 $16.8M 시드 라운드 주도

아디다스, 조니워커와 같은 브랜드에 물리적 세계와 디지털 세계를 연결하는 도구를 제공하는 웹3.0 스타트업인 IYK는 A16z 크립토가 주도하는 시드 펀딩에서 $16.8M의 자금을 조달했습니다. 이번 라운드에 참여한 다른 투자자로는 1kx, 콜라보 커런시, 래티스 캐피털, gmoney 등이 있다고 IYK는 목요일 밝혔습니다. 웹사이트에 따르면 IYK는 일반적으로 7%의 지분을 대가로 참여 스타트업에 $500,000를 투자하는 벤처 캐피탈 대기업의 액셀러레이터 프로그램인 a16z 크립토 스타트업 스쿨의 졸업생입니다.

IYK가 시드 라운드 모금을 언제 시작했는지, 언제 마감했는지는 불분명하며, 공동 설립자인 라이언 오양은 이에 대한 논평을 거부했습니다. 그는 또한 시드 라운드의 구조와 가치 평가에 대해서도 언급을 거부했습니다.

• 공식 링크: https://www.iyk.app/

 

3. [Infrastructure] 레이티드 랩스(Rated Labs)의 시리즈 A 라운드 발표

웹3.0 인프라 데이터의 투명성을 높이고 풍부한 컨텍스트를 제공하기 위한 우리의 사명을 가속하기 위해 래이티드의 개발사인 래이티드 랩스가 1,288만 달러 규모의 시리즈 A 라운드 투자를 유치했습니다. 이번 투자 라운드는 Archetype이 주도했으며, 시드 투자자인 Placeholder, 1confirmation, Cherry, Semantic과 새로운 후원자인 Robot Ventures, Chorus One, Factor, Maelstrom 등이 참여했습니다.

이들은 새로운 자금으로 여러 새로운 지분 증명 네트워크와 검증자(예: 빌더, 시퀀서 등)를 넘어서는 새로운 에이전트 세트로 기능을 확장하고 이더리움과 생태계에 대한 투자와 헌신을 강화할 것입니다.

• 공식 링크: https://www.rated.network/

 

4. [Service] 엘뱅크 랩스(LBank Labs), 블록체인 데이터 투명성 및 접근성 선구자 버블맵(Bubblemaps)에 투자 발표

선구적인 블록체인 벤처 펀드인 엘뱅크 랩스는 블록체인 데이터의 투명성, 접근성, 참여도를 높이기 위한 혁신적인 플랫폼인 버블맵에 대한 전략적 투자를 발표했습니다. 스테이크 캐피털, INCE 캐피털, V3ntures, 니콜라스 바카, 오웬 시모닌(aka hasheur) 등 저명한 투자자들과 손을 잡은 이번 협업은 사용자가 블록체인 정보와 상호작용하는 방식을 혁신하기 위한 것입니다.

버블맵스의 CEO인 니콜라스 바이만은 이번 협업에 대해 낙관적으로 평가하며 "엘뱅크 랩스와 함께하게 되어 기대가 큽니다. 이번 라운드에서 엘뱅크 랩스의 헌신과 전문성은 온체인 데이터 상호작용을 재정의하는 데 도움이 될 것입니다."라고 말했습니다.

• 공식 링크: https://bubblemaps.io/

 

-> '엘뱅크 랩스 위클리 다이제스트 (Sep 24 – 30)' 원문 보러가기

 

※주의사항: 주간 암호화폐 시장 인사이트는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 암호화폐 시장은 변동성이 크고 예측하기 어렵습니다. 가격과 추세가 급변할 수 있으며 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 철저히 조사하고 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담하시기 바랍니다.