2023년 스코어카드 분석을 통한 권장 사항 공유

주제별 구분	적중	오중
2023년은 위험자산이 강세를 보일 것입니다.	적중
GBTC는 저렴하고, 락업 해제 가능성이 있습니다.	어느 정도 적중
비트코인이 주식보다 더 좋은 퍼포먼스를 보일 것입니다.	적중
솔라나의 가격이 두배로 오를 수 있습니다.		오중
샌드박스 토큰은 다소 어려움을 겪을 수 있습니다.	적중
폴리곤은 더욱 힘을 얻을 것입니다.		오중
라이트코인 반감기는 낙관적입니다.	적중
이더리움은 머지(Merge) 다음 단계인 서지 (Surge)를 구현할 것입니다.	적중
니어 (Near)가 나이트쉐이드 샤딩을 완료할 것입니다.	어느 정도 적중
비트코인의 변동성이 평균 40% 미만으로 떨어질 것입니다.	어느 정도 적중
스코어	80%	20%

2022년 12월에 발간된 ‘2023년 전망 보고서'에 대한 스코어카드. 출처: Matrixport Technologies

 

(1) 2023년은 위험자산이 강세를 보일 것입니다. ✓ 적중

금리를 더 올릴 수 있다는 파월 의장의 발언에도 불구하고 Matrixport 리서치는 인플레이션이 계속해서 하락하여 위험 자산을 뒷받침할 것이라는 견해를 유지하고 있습니다. 이 모델은 올해 인플레이션이 더 떨어지고, 위험 자산에 대한 거시적 순풍이 계속되어, 주식 및 암호화폐(비트코인)의 가격이 오를 것이라고 예상합니다. '매트릭스 온 타겟(Matrix on Target)'은 여전히 ​​낙관적이며, 미국 주식이 2024년 1분기까지 사상 최고치를 경신할 가능성도 제안합니다.

(2) GBTC는 저렴하고, 락업 해제 가능성이 있습니다. ✓ 어느 정도 적중

작년 12월에 2023년 전망 보고서를 낼 때는 Carl Icahn과 같은 투자자가 이 락업 해제를 추구할 것으로 예상했지만, 이후 BlackRock이 비트코인 ​​ETF에 대한 신청서를 제출했으며, 시장의 기대는 ETF에 대한 SEC의 승인으로 기울어져 GBTC 할인폭이 현재 -33%보다 줄어들 것이라는 점에 주목할 가치가 있습니다. 2022년 12월 9일 이래로, GBTC는 +142% 상승하여 비트코인의 +78% 상승을 능가했습니다.

(3) 비트코인이 주식보다 더 좋은 퍼포먼스를 보일 것입니다. ✓ 적중

저희 리서치에서는 비트코인이 좋은 퍼포먼스를 보이는 데에 필요한 두 가지 핵심 요소를 확인했습니다. 현재 확인되는 미국 투자자 기반 낙관적인 정서 또는 중국 기반 투자자의 낙관적인 정서가 강세장을 향한 시장 정서를 지지 해줄 것이라는 점입니다. 둘 중 하나의 투자자 부문만으로도 비트코인 ​​가격을 더 높이기에 충분했습니다. 

(4) 솔라나의 가격이 두배로 오를 수 있습니다. 오중

솔라나는 2021년 강세장의 중요한 동인 중 하나였으나, FTX 거래소 창업자 샘 뱅크먼프리드(Sam Bankman-Fried)와의 관계로 인해 논란의 중심에 섰었고, 이후에는 지속적으로 네트워크 중단 문제에 시달렸습니다. 솔라나는 +90% 상승하며, 당사의 +100% 예상에 조금 못미쳤지만, 네트워크 중단이 계속되면서 가격은 되돌아갔습니다. 작년 12월 전망 보고서에서 언급된 것에서 +19% 상승했지만, 알트코인(및 2021년 강세장 고점의 주역들)은 그 발판을 되찾고 모멘텀 마련을 위해 고군분투하고 있습니다. 이는 개인 투자자들이 암호화폐에 상대적으로 덜 관여하고 있는 반면, 기관 투자자들이 잠재적으로 비트코인 ​​가격을 주도하고 있다는 신호입니다.

(5) 샌드박스 토큰은 다소 어려움을 겪을 수 있습니다. ✓ 적중

당사 리서치에서 약세를 예측한 알트코인 중 하나는 The Sandbox의 네이티브 토큰인 '샌드 (SAND)'였습니다. 저희 리서치에서는 벤처캐피탈과 초기 투자자들이 샌드 토큰을 법정 화폐로 전환하여 토큰의 공급을 늘려 가격에 하향 압력을 가할 수 있기 때문에 신중을 기했습니다. 샌드 토큰은 보고서 발표 이래로 -28% 하락한 반면, 비트코인 ​​가격은 78% 이상 상승했습니다. 또한 규제의 불확실성과 다양한 리테일 거래 플랫폼에서 이러한 알트코인들에 대한 접근이 더욱 제한적으로 바뀌며, 이들 코인에 대한 전망이 약화되었습니다. 지속적으로 암호화폐 시장에 진입하는 대형 금융 기관의 움직임들은 비트코인에 도움이 될 가능성이 높으며, 또한 이는 알트코인이 실적이 저조한 이유이기도 합니다.

(6) 폴리곤은 더욱 힘을 얻을 것입니다. 오중

당사 리서치에서는 2022년에 어도비, 아디다스, 디즈니, 이베이, 메타, 프라다, 레딧, 스타벅스 및 스트라이프와 같은 유명 브랜드 및 회사와의 성공적인 파트너십으로 인해 폴리곤의 매틱 (MATIC) 토큰을 선호했고, 또한 2023년 주요 테마로 ZK 롤업을 예상했습니다. ZK 롤업은 레이어 2 확장성 솔루션을 제공하여 블록체인이 가스 요금을 최소화하면서도 전송을 더 빠르게 완료할 수 있도록 합니다. 온체인 및 오프체인 처리를 결합하여 레이어 1 블록체인보다 더 나은 성능을 발휘합니다. 매틱은 12월 보고서 발행 이후, 초기에는 +66% 상승했지만 현재 토큰 가격은 -29% 하락했습니다. 매틱은 2023년 6월 7일 미국 SEC가 증권으로 판단한 10개의 암호화폐에 이름을 올리며, 상당한 하락을 보였습니다.

(7) 라이트코인 반감기는 낙관적입니다. ✓ 적중

2023년 8월 2일로 예상되는 라이트코인 반감기는 이전의 데이터로 미루어 보아, 강세 가격 촉매제 역할을 합니다. 2011년 생성 당시 '비트코인 라이트(Bitcoin Lite)'의 형태로 설계된 라이트코인은 당사의 2023년 전망 보고서 이후 +11% 상승했습니다. 반감기가 5주 밖에 남지 않았다는 점을 감안할 때 반감기 일자에 가까워질수록 보다 큰 상승 랠리를 볼 가능성이 있습니다. 현재 시가 총액이 64억 달러인 라이트코인은 현재 가격에 비추어 여전히 반감기와 관련한 대한 좋은 기회를 얻을 수 있을 것으로 예상되며 향후 암호화폐 강세장에 이름을 올릴 가능성이 높습니다.

(8) 이더리움은 머지(Merge) 다음 단계인 서지 (Surge)를 구현할 것입니다. ✓ 적중

Ethereum Surge는 네트워크의 트랜잭션 처리량을 확장하고 개선하는 데 중점을 둡니다. 또한 레이어 2 확장성을 위해 롤업의 강점을 활용합니다. 샤딩은 이제 이더리움 확장 솔루션 보다는 데이터 가용성을 더욱 저렴하게 만드는 것을 우선순위로 합니다. 아직 정확한 데이터는 없지만 '서지(Surge)'는 이더리움의 비즈니스 케이스 통합에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 

(9) 니어 (Near)가 나이트쉐이드 샤딩을 완료할 것입니다. ✓ 어느 정도 적중

니어(NEAR)는 블록체인의 확장성 문제를 해결하기 위한 업그레이드 계획도 진행하고 있습니다. 프로토콜의 나이트셰이드 샤딩 (Nightshade Sharding)의 4단계는 트랜잭션 속도를 800~1,000 TPS에서 2,500~3,000 TPS로 향상시킬 것으로 예상됩니다. NEAR는 또한 아시아와 중동에서 웹3를 발전시키기 위해 중국 기술 대기업인 알리바바 클라우드와 협력하고 있습니다. 당사의 전망 보고서 이후 가격이 -16% 하락했음에도 불구하고 지속적인 개발과 지원을 통해 가격이 상승할 가능성이 있습니다.

(10) 비트코인의 변동성이 평균 40% 미만으로 떨어질 것입니다. ✓ 어느 정도 적중

비트코인의 30일 실질 변동성은 2023년 현재까지 평균 45%입니다. 40% 미만이라는 당사 리서치의 야심찬 예측은 여전히 ​​달성 가능성이 있습니다. 스트래들 매도 (이상적으로는 1개월 110% 콜옵션과 90% 풋옵션)에 대한 당사의 권고 전략은 거래 전략이 손해를 보기 이전에 양측에 대략 20-25%의 버퍼를 제공할 수 있습니다. 두 차례에 걸쳐 우리는 비트코인 ​​가격의 1개월 변동이 25% 수익률보다 훨씬 더 중요하다는 것을 알았지만 이러한 전략을 계속 거래하는 것이 필수적입니다. 레버리지 증가가 없는 상황에서 비트코인 ​​가격은 2023년 1분기에 보았던 것처럼 폭발적으로 상승하기보다는 점진적으로 상승할 것입니다.

 

 

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