[Weekly Xangle] 5월 3째주

5월 3째주 Headline

Layer1

✔️새로운 테라 블록체인 하드포크 합의안 거버넌스 상정

Layer2

✔️폴리곤, 기업용 블록체인 Polygon NightFall 베타 출시

DeFi

✔️코인베이스 어플에서 이더리움 디앱 사용 지원

NFT

✔️NFT 기반 소셜 그래프 렌즈 프로토콜 베타 서비스 개시

P2E

✔️a16z 게임 산업 투자 위해 $600M 펀드 조성

기타

✔️Tether, 22년 3월 기준 Reserve Report 발표
✔️난센, APE Board 인수

Layer1

✔️새로운 테라 블록체인 하드포크 합의안 거버넌스 상정

https://bit.ly/3wKA8hc
https://bit.ly/3MqUPFn
https://bit.ly/3GaFpCY

▹TFL과 테라 개발자 진영의 합의 끝에 Terra 블록체인을 하드포크하고 기존의 블록체인을 Terra Classic(LUNC)으로 리브랜딩하는 안건이 정식으로 상정됨
▹새로운 Terra 블록체인은 스테이블코인 발행을 배제하고 커뮤니티 위주로 운영될 계획
▹거버넌스가 통과된다면 LUNA는 기존의 LUNC 홀더/스테이커, UST 홀더, 개발자에게 에어드랍될 것이며 테라 재단은 에어드랍 대상에서 제외

Xangle's Thoughts

▹UST/앵커의 신뢰도와는 별개로 테라 생태계는 끈끈한 커뮤니티와 호평 받는 UI/UX를 바탕으로 빠르게 성장 중이었음
▹보상안은 테라 재단인 TFL을 에어드랍 대상에서 제외했으나, 대상 선정과 베스팅 기간에 대해 불만이 터져나오고 있으며 앞서 3일 전 실시한 거버넌스 포럼 여론조사에서는 하드포크에 대해 91%의 압도적인 반대표가 던져짐
▹그러나 투표권을 가진 다수의 검증인들이 현재 찬성에 투표하고 있어 안건이 통과될 가능성이 높음 (5월 20일 14시 기준, 투표율은 46.8%이며 이 중 80%가 찬성)

Layer2

✔️폴리곤, 기업용 블록체인 Polygon NightFall 베타 출시

https://bit.ly/3MuOU23
https://bit.ly/3wq9T0x

▹5월 17일, 폴리곤은 EY와의 협업을 통해 기업용 블록체인 Polygon NightFall 베타 버전을 발표
▹Nightfall은 옵티미스틱 롤업과 영지식 증명(ZK) 방식을 활용하여 1) 이더리움 기반의 신뢰성, 2) ZK 기술을 통한 기밀성, 3) 옵티미스틱 롤업을 통한 효율성을 확보
▹향후 서플라이체인을 보유한 기업들과 프라이빗 NFT 마켓플레이스, 블록체인 믹서 등에 사용될 것으로 기대됨
▹Nightfall 정식 출시는 3, 4분기로 예정하고 있음

Xangle's Thoughts

▹폴리곤은 장기적인 목표인 '이더리움의 인터넷'으로 착실하게 준비해나가고 있는 상황
▹폴리곤은 저비용, 저탄소, 맞춤형 서비스 제공이라는 강점을 바탕으로 다양한 웹 2.0 기업들과 협업을 진행 중으로 향후 폴리곤이 기업 단에서의 블록체인 진출의 교두보 역할을 할 수 있을 것이라 기대됨 
▹또한 폴리곤은 각기 다른 목적의 ZK 솔루션인 Hermez와 Miden, Zero를 출시를 앞두고 있어 향후 이더리움의 확장 솔루션에서 폴리곤 선택의 유인이 더욱 높아질 것으로 기대
▹다만 MATIC 가격에 긍정적 영향을 미칠지에 대해서는 회의적. MATIC이 현재 PoS 스테이킹과 Tx 수수료 이외에 다른 유틸리티가 없기 때문에 이후 나오는 솔루션들에서 MATIC의 유틸리티 확보가 필요할 것으로 보임

DeFi

✔️ 코인베이스 어플에서 이더리움 디앱 사용 지원

https://bit.ly/3G0RU3V
https://bit.ly/39J3VPu

▹5월 17일, 미국 최대 거래소 코인베이스가 어플 내에서 이더리움 디앱을 사용할 수 있도록 지원하기 시작
▹MPC 기술을 도입하여 기기를 분실하더라도 코인베이스 고객센터를 통해 복구가 가능해 기존 지갑의 장벽을 제거하고 용이한 디앱 사용이 가능해짐
▹현재 안드로이드 버전 어플과 소수의 디앱만을 지원하고 있으나 향후 iOS는 물론, NFT 디앱까지 지원할 계획

Xangle's Thoughts

▹MetaMask, TrustWallet을 비롯한 지갑들은 블록체인 생태계 확장에 크게 기여했으나, 사용 및 관리의 장벽으로 인해 대중화가 어려웠음
▹코인베이스는 Coinbase Wallet과 Coinbase NFT에 이어 어플 내 디앱 사용까지 지원하며 블록체인 생태계의 대중화에 앞장서고 있음
▹다만, 중앙화된 관리인이 존재하는 블록체인 서비스라는 모순점과 Coinbase NFT가 출시 첫 날 거래량이 75,000달러에 불과했다는 점으로 인해 서비스가 성공적으로 정착할 수 있을지는 지켜봐야 함

NFT

✔️ NFT 기반 소셜 그래프 렌즈 프로토콜 베타 서비스 개시

https://bloom.bg/3lvGBqZ

▹Aave의 파운더 스타니 쿨레쵸프가 NFT를 기반으로 만든 탈중앙화 소셜 그래프 'Lens Protocol'이 출시
▹유저 프로필, 팔로워, 포스트 등을 토큰화하여, 누구나 해당 데이터를 이용해 렌즈 프로토콜 위에 소셜 기능이 접목된 플랫폼을 만들 수 있음
▹렌즈 프로토콜의 개발진이 만든 Lenster는 트위터와 레딧을 합쳐 놓은듯한 플랫폼. 이 외에도 렌즈프렌즈, 아이리스 등의 앱들이 존재함
▹현재는 화이트리스트에 참여했던 사람들을 대상으로만 서비스중
▹런칭한지 하루만에 7300명에 달하는 프로필이 생성되었으며, 폴리곤 기반이라는 점이 특징

Xangle's Thoughts

▹사용 결과 아직 굉장히 많은 보완이 이뤄져야할 것으로 보임
▹그러나 "모든 것을 토큰화"한 프로토콜의 특징상 그 누구나 체인상의 데이터를 기반으로 프론트엔드를 개발할 수 있기 때문에 개발인력과 자본이 충분히 갖춰진다면 괜찮은 프로덕트가 나올 가능성은 무궁무진함
▹폴리곤 상에 만들어진만큼, 폴리곤에 대한 수요도 증가할 수 있지 않을까 기대해볼 수 있음
▹크리에이터/소셜 기반 NFT 섹터 등장?
▹사용자 데이터 수집과 사용, 검열, 알고리즘 등으로 비판받는 소셜 미디어 플랫폼의 대안?

P2E

✔️ a16z 게임 산업 투자 위해 $600M 펀드 조성

https://bit.ly/3wo8Z4y

▹a16z가 게임 산업을 위한 $600M 펀드를 출시함
▹게임 스튜디오 지원이 메인이며, 향후 디스코드 트위터 등과 같은 게임과 연관된 플레이어 커뮤니티 역시 지원할 예정

Xangle's Thoughts

▹a16z는 Cryto Fund를 적극적으로 출시하는 WEB 3.0의 선봉장. WEB 3.0를 이끄는 선봉장인 만큼, 이번 게임 펀드 투자가 WEB 3.0 관련인지 지켜 볼 필요가 있음
▹Luna - UST 사태 이후로 시장의 투자심리가 약화 되었으나, 여전히 스마트 머니는 들어오고 있다고 판단

기타

✔️Tether, 22년 3월 기준 Reserve Report 발표

https://bit.ly/3luh6X8

▹22년 3월 기준 Tether사는 Reserve Report 발표
▹21년 12월 대비, 전체 자산은 $3.75B증가하였으며 부채비율은 99.83%에서 99.80%로 3bps 감소
▹지속적으로 재무건전성 확보를 위해 위험자산은 축소하고 안전자산 비율을 높여가는 중
1) A3이하 CP/CDS를 2.27%에서 0.5%로 178bps 감소
(A등급 이하는 전량 매도, A1+과 A1 비중은 보유 CP/CDS 대비 기존 48.8%에서 62.9%로 14%이상 확대)
2) CP/CDS 비율 축소 (30.72%->24.38%,633bps 감소)
3) T-Bill 비율 확대 (43.89%->47.56%,367bps 증가)
▹결론적으로, 안전 자산 비중을 전체적으로 높여 원본손실 가능성을 낮추면서 재무제표 개선 중

Xangle's Thoughts

▹테더는 LUNA 사태 이후 약 $9B가량 시가총액이 감소하였으며 21년 3월 AUM $4B 규모의 헷지펀드(Fir Tree)에서 USDT 대상 숏 전략을 실행하겠다고 밝힘
▹지난 21년 초부터 Reserve 리포트를 발표해온 Tether는 지속적으로 재무건전성 확보를 위해 위험자산을 낮춰왔으며 현금을 포함한 현금화 가능한 자산 비율이 높아짐
▹그러나, 아래 등의 이유로 여전히 USDT가 굳건히 버틸 수 있을지는 확신할 수는 없는 상황임
1) 담보대출/기타 투자자산 등 단기간에 유동화 하기 어려움 
2) 글로벌 시황이나 매크로 현황이 약세로 들어서면서 원본 손실 가능성이 높아지며 현재 원본 금액이 장부가/시가평가액인지 확신하기 어려움 
3) USDT에 대한 불신이 원래부터 존재하였으며 LUNA 사태로 인해 이러한 불신은 더욱 붉어져 펀더멘탈을 제외하고도 투자자 심리가 무너질 가능성도 존재

✔️난센, APE Board 인수

https://bit.ly/3loCaOG

▹블록체인 데이터 분석 플랫폼 난센이 NFT 및 Defi 포트폴리오 추적 플랫폼 Ape Board를 인수
▹Ape Board는 현재 난센에서 새롭게 준비하고 있는 무료 포트폴리오 기능의 첫 시작이 될 것이며, 난센의 나머지 기능들과도 곧 통합될 것이라고 함
▹난센 측은 정확한 금액을 밝히지는 않았지만 이번 인수가 수천만 달러 규모라고 밝힘

Xangle's Thoughts

▹Data Analytics 플랫폼에서 Asset management 서비스인 APE board를 인수한 것 
▹APE Board는 업계 Top 3 portfolio tracker 서비스로 B2C 향 서비스 강화를 목적으로 함
▹Web 3 Super app을 지향하는 난센의 첫번째 Big Deal로 작년 12월 $75M 투자 받은 금액을 활용한 것으로 파악됨