[폴카닷 경매시리즈] 8주차 우승자 센트리퓨즈 (Centrifuge)

[Xangle Digest]

작성자: TraceØ

Summary

• 8주차 파라체인 우승자는 센트리퓨즈
• 센트리퓨즈는 실물자산과 디파이를 연결하는 서비스로 기업에게는 자본비용을 절감할 수 있게 하고, 디파이 투자자에게는 안정적인 수익원을 제공
• 잠재적인 채무 불이행 이슈로부터 투자자를 보호하기 위해 1) 주니어 트랜치 투자자들이 우선적으로 채무 불이행 이슈를 먼저 흡수하도록하여 시니어 트랜치 투자자 보호, 2) 기초 자산의 일정 비율까지만 자금 대출, 3) 담보물이 있는 경우 담보물 청산을 통해 미지급금 전액 회수
• 이미 디앱 Tinlake를 출시하여 현재까지 TVL $63M을 달성하였으며, 폴카닷 파라체인과 연결된 이후 트랜잭션 비용과 실행 시간을 줄여 확장성을 높일 예정

센트리퓨즈 (Centrifuge)는 2022년 1월 27일 종료된 8주차 폴카닷 경매에서 $97.7M (5.4M DOT)을 모금하며 우승을 차지했습니다. 센트리퓨즈는 서브스트레이트에 구축된 폴카닷 디파이 서비스로 실물자산과 디파이를 연결하고 있습니다.

실물자산과 디파이를 연결하는 서비스

센트리퓨즈는 실물 자산 (real-world asset)을 블록체인의 디파이(Defi)와 연결하는 서비스로, 중소기업에게 자본 비용을 절감할 수 있게 하며 디파이 투자자에게는 변동성이 높은 암호화폐 자산과 상관없는 안정적인 수익원을 제공하고자 합니다. 현재 전통적인 금융 시스템에서는 규모가 큰 기업만이 자본 시장에 직접 접근할 수 있어 소규모 기업들은 필요한 자금을 은행에서 높은 이자율로 빌려야만 했습니다. 센트리퓨즈는 이러한 대출자들에게 디파이의 유동성에 접근할 수 있는 기회를 제공합니다. 이를 위해 첫 제품인 Tinlake를 출시하였으며, 기업들은 모기지 또는 스트리밍 로열티와 같은 실제 금융 자산을 NFT로 토큰화하고 Tinlake 풀의 담보로 사용하여 자산을 조달할 수 있습니다.

잠재적인 채무 불이행 이슈로부터 투자자 보호

투자자는 Tinlake 풀 돈을 예치함으로써 암호자산보다 안정적으로 수익을 얻을 수 있지만, 다른 투자와 마찬가지로 여기에도 리스크가 따릅니다. 센트리퓨즈는 잠정적인 채무 불이행 이슈를 해결하기 위해 세 가지 방법을 통해 투자자를 보호하고자 합니다. 먼저, 주니어 트랜치(TIN)와 시니어 트랜치(DROP)를 제공하며, 주니어 트랜치 투자자들이 우선적으로 잠재적인 채무 불이행을 먼저 흡수하도록 해 DROP 투자자들을 보호하고 있습니다. 대신, TIN 투자자들의 수익률이 더 높으며 리스크가 크기 때문에 주니어 트랜치는 경험 많은 투자자들을 우선으로 아직 대중에게 완전히 공개되지 않았습니다. 현재 일반 투자자들은 시니어 트랜치에만 돈을 예치할 수 있습니다. 또한, 프로젝트는 DROP 투자자들을 추가적으로 보호하기 위해 발행자(issuer)는 기초 자산 (underlying asset)이 일정 비율까지만 자금을 조달할 수 있습니다. 예를 들어, ConsoleFreight(CF4)는 거래처에 따라 송장 금액의 50~90%만 선급하고 있습니다. 마지막으로 기초 부동산인 뉴실버의 경우처럼 담보물이 있는 경우 담보물 청산을 통해 상당 부분 또는 미지급금 전액을 회수하고자 합니다.

복잡한 절차로 인한 높은 진입장벽 존재

센트리퓨즈의 장점은 자금을 스테이블 코인인 DAI로 모집하기 때문에 투자자가 비교적 안전하게 투자에 참여할 수 있으며, CFG 토큰 리워드를 통해 추가적인 보상을 얻을 수 있다는 것입니다. 다만, 실제 자산을 투자 대상으로 하기 때문에 투자를 하기 위한 절차가 복잡하여 진입장벽이 높습니다. 투자에 참여하기 위해서는 KYC 통과는 물론, 법적 문서(Legal document)에도 서명을 해야 합니다. 또한, 실제로 풀에 돈이 예치 되기까지, 예치된 돈을 출금하기까지 일정 시간(하루 이상)이 필요하므로 타 디파이 대비 입출금이 자유롭지 않습니다. 실물 자산에 투자하기 때문에 풀 안에는 일정 금액 이상이 항상 남아 있어야 하며, 예치하려는 사람보다 출금하려는 사람이 많을 경우 만기까지 출금을 하지 못할 수 있다는 단점도 있습니다.

8주차 파라체인 경매 우승

센트리퓨즈는 2021년 5월 코인리스트 토큰 세일을 통해 한 차례 높은 관심을 받았던 프로젝트입니다. 또한, 시스터 프로젝트인 Altair는 이미 11차 쿠사마 파라체인에서 우승한 바 있습니다.

센트리퓨즈는 실사용되는 제품이 있는 프로젝트로 2019년 7월 Tinlake 출시했으며, 현재까지 TVL $63M을 달성했습니다. Tinlake는 현재 이더리움을 기반으로 구축되어 있지만, 파라체인 연결 이후 센트리퓨즈 체인으로 완전히 마이그레이션될 예정입니다. 이를 통해 트랜잭션 비용과 실행 시간을 대폭 줄여 Tinlake 확장성을 높일 것으로 예상됩니다.

출처 : Dotmarketcap