2021.12.22

(2) 디파이 용어 정리 - Yield Farming 뜻, 이자농사란?

[Xangle Academy]

흔히들 크립토 투자는 변동성이 매우 높다고 알고 있지만, 디파이 프로토콜을 잘 사용한다면 은행 이자율 대비 높은 이자 수익률을 안정적으로 누릴 수 있는 방법도 많습니다. 디파이 용어 알아보기 두번째 글에서는 일드 파밍(Yield Farming), 혹은 이자농사에서 사용되는 디파이 용어에 대해 알아보겠습니다.

탈중앙화 거래소(DEX)에서 사용되는 디파이 용어가 궁금하신 분들은 쟁글에서 작성한 이전 글(링크)을 참고해주시기 바랍니다.

이자농사에서 사용되는 디파이 용어 정리

1. Yield Farming 뜻, 이자농사란?

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이자농사란 특정한 토큰을 디파이 프로토콜의 스마트 컨트랙트에 동결(Lock)하고 그에 대한 보상으로 이자 수익을 받는 행위를 뜻합니다. 이자농사는 근본적으로 DEX나 대출(Lending) 프로토콜 등 유동성이 필요한 디파이 프로토콜에 유동성을 제공하고 그에 대한 대가를 수령하는 것이기 때문에 유동성 채굴(Liquidity Mining)이라고도 칭합니다. 유동성 제공에 대한 보상은 예치한 토큰 또는 자체 토큰으로 주어지기 때문에 투자자는 어떤 토큰으로 보상받는지에 대해서도 유의해야 합니다. 보상으로 지급받는 토큰의 변동성에 따라 수익률이 크게 변화할 수 있기 때문입니다.

유니스왑 유동성 제공 방법에 대해 궁금하신 분들은 쟁글에서 작성한 이전 글(링크)을 참고해주시기 바랍니다.

2. Staking 뜻, 스테이킹이란

스테이킹은 관용적인 의미에서 디파이 프로토콜에서 토큰을 동결하고 이자 수익을 얻는 행위로도 널리 쓰이지만 엄밀한 의미에서는 다른 개념입니다. 디파이 프로토콜에서 다양한 원천으로 이자 수익을 지급하는 것과 달리, 스테이킹이란 지분증명(PoS) 합의 알고리즘을 사용하는 합의 알고리즘을 사용하는 메인넷에서 검증에 참여하는 것을 뜻합니다. 즉, 검증인은 메인넷 코인을 동결하고 네트워크 검증에 참여함으로써 블록 보상으로 코인을 수령합니다. 디파이 프로토콜에서 제공하는 스테이킹 보상은 일반적으로 메인넷의 스테이킹 보상보다 높지만, 그만큼 보상으로 주어지는 자체 토큰의 인플레이션이 높아지므로 이에 따른 가치 희석을 잘 고려하고 투자해야 합니다.

3. APR / APY 뜻, 연간 단리 / 복리 수익률이란

이자 수익을 누리기 위해 자산을 예치하려고 하면 APR 또는 APY라고 적혀있는 수치를 확인하실 수 있습니다. 둘은 얼핏 보면 비슷하지만 사실 완전히 다른 결과를 불러올 수 있습니다. APR은 Annual Percentage Rate의 약자로 연간 단리 수익률을 의미하고 APY는 Annual Percentage Yield의 약자로 연간 복리 수익률을 뜻합니다. 단리 수익률과 복리 수익률은 이자의 재투자 여부로 결정됩니다. 수령한 이자를 재투자하지 않고 오로지 투자 원금에만 이자가 쌓인다면 APR, 수령한 이자를 재투자해 복리 효과를 누린다면 APY인 것이죠. 따라서, 이자 수익을 위해 투자를 결정할 때 수익률이 APY로 표기되어 있다면 실제로 이자가 재투자되는지 여부를 반드시 확인해야 합니다. APY는 복리효과로 인해 APR보다 과대계상되기 때문에 경우에 따라서는 기대했던 수익률에 크게 미치지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

4. Yield Aggregator 뜻, 일드 어그리게이터란?

마지막으로 일드 어그리게이터에 대해 알아보겠습니다. 어그리게이터는 여러 상품이나 서비스를 모아 하나의 서비스로 제공하는 것을 뜻합니다. 그 단어 뜻 그대로, 디파이에서의 일드 어그리게이터란 이자 수익을 창출하는 프로토콜들을 한데 모아 최적의 수익률을 제공해주는 서비스입니다. 가장 대표적인 일드 어그리게이터인 연파이낸스의 경우, 투자자들로부터 유치한 투자금을 다양한 곳에 투자해 최적의 수익률을 제공합니다. 연파이낸스는 다양한 금고(Vault)를 운용하고 있기 때문에 투자자들은 자신의 성향에 따라 특정 금고에 자산을 예치하고 이자 수익을 누릴 수 있습니다.

일드 어그리게이터에 대해 더 궁금하신 분들은 쟁글에서 작성한 이전 글(링크)을 참고해주시기 바랍니다.

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