[Weekly Xangle] 연준 정책 불확실성과 파생상품 충격이 겹친 가상자산 급락

시황 코멘트

2026년 2월 첫째 주 가상자산 시장은 위험자산 전반의 디레버리징 압력 속에서 큰 폭의 조정을 받았다. 비트코인은 전주 대비 21.1% 급락한 64,564달러로 마감했고, 이더리움은 30.3% 하락한 1,893달러를 기록했다. 주요 지지선이 연속적으로 붕괴되며 시장 전반의 변동성이 급격히 확대됐고, 일부 종목을 제외한 대부분의 알트코인이 두 자릿수 하락률을 보였다. 상대적으로 하이퍼리퀴드(HYPE, +24.13%)만이 제한적인 강세를 보였을 뿐, 시장 분위기는 전반적인 리스크 회피 국면에 가까웠다.

이번 조정의 배경에는 연준 통화정책에 대한 불확실성이 크게 작용했다. 케빈 워시 차기 연준 의장 지명 가능성이 거론되며, 고금리 기조가 예상보다 장기화될 수 있다는 인식이 시장에 확산됐다. 이에 따라 금리 인하를 전제로 형성됐던 위험자산 포지션이 빠르게 축소됐고, 달러화가 반등하면서 글로벌 유동성 환경 역시 가상자산에 불리한 방향으로 전환됐다. 매크로 차원의 정책 기대 변화가 위험자산 전반의 포지션 조정을 촉발한 셈이다.

여기에 1월 말 대규모 비트코인 옵션 만기가 겹치며 하락 압력이 더욱 확대됐다. 수십억 달러 규모의 비트코인 옵션이 한꺼번에 만기를 맞이하면서, 옵션을 보유하던 투자자와 이를 헤지하던 시장 참여자들이 동시에 포지션을 정리했다. 이 과정에서 현물과 선물 시장에 매도 물량이 집중됐고, 가격이 빠르게 하락하자 파생상품 시장에서는 강제 청산이 연쇄적으로 발생했다. 결과적으로 단기 수급 불균형이 심화되며 하락 속도가 가팔라졌다.

쟁글 김준성 연구원은 “이번 조정은 개별 자산의 펀더멘털 변화라기보다, 정책 기대 변화와 레버리지 해소가 동시에 진행된 결과로 해석할 수 있다”며 “단기적으로는 변동성이 이어질 수 있으나, 과도한 포지션 조정 이후 시장이 어느 수준에서 균형을 찾는지가 다음 국면의 핵심 변수가 될 것”이라고 분석했다.

 

서클–폴리마켓 제휴…네이티브 USDC로 온체인 예측시장 결제 인프라 강화

• 서클(Circle), 세계 최대 온체인 예측시장 폴리마켓(Polymarket)과 전략적 파트너십 체결
• 폴리마켓, 폴리곤 기반 브리지드 USDC(USDC.e)에서 네이티브 USDC로 단계적 전환 추진
• 네이티브 USDC는 서클의 규제된 계열사가 발행하며 미 달러와 1:1 상환 보장
• 브리지 구조 제거로 결제 안정성, 자본 효율성, 확장성 및 기관 적합성 동시 강화
• 이용자 증가에 대응해 결제 신뢰성 및 예측시장 무결성 제고 목적
• ICE 등 전통 금융 인프라와 협업을 확대해 온 폴리마켓의 기관급 시장 전략과 맞물린 행보
• 규제 친화적 스테이블코인이 온체인 금융 전반의 결제 표준으로 자리 잡는 흐름 가속

리플, 룩셈부르크서 EU 전자화폐기관(EMI) 정식 인가 획득

• 리플, 룩셈부르크 금융감독당국(CSSF)으로부터 EU 전자화폐기관(EMI) 라이선스 최종 승인 획득
• 예비 승인 이후 규제 요건을 모두 충족하며 정식 인가 절차 완료
• 이번 인가로 EU 전역에서 규제 적합한 결제 금융 서비스 제공 기반 확보
• 리플 페이먼츠(Ripple Payments)의 EU 내 기관용 결제, 정산 사업 확장 가속 전망
• 리플, 최근 영국 FCA로부터 EMI 라이선스 및 암호자산 등록 승인도 획득
• 현재 전 세계 75개 이상 규제 라이선스 보유, 디지털 자산 기업 중 최상위 규제 준수 수준
• 시장에서는 이번 인가가 EU 내 블록체인 기반 결제 인프라 상용화의 촉매로 작용할 것으로 분석

 

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주간 시가총액 TOP 10 수익률 변동

주간 미국 비트코인, 이더리움 현물 ETF 순유입

비트코인 대비 알트코인 수익률 비교(YTD)

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