INF CryptoLab 1월 5주차 위클리 리포트

[Xangle Digest]

※해당 컨텐츠는 1월 29일 외부에서 기발간 된 컨텐츠입니다. 컨텐츠에 대한 추가적인 주의사항은 본문 하단에서 확인해주세요.

-2024년 1월 5주차 위클리 리포트 : 비트코인의 횡보, 폭풍전의 고요

 

1. 가격 동향

인사이트

이번 주 크립토 시장은 알트코인이 약세를 보인 가운데, 비트코인은 강보합세를 이어졌습니다. 이더리움 -8.3%, BNB -4.6%, 에이다 -2.9% 등 주요 레이어1이 하락하는 모습을 보여주었습니다. 반면 수이의 경우 디파이 TVL 상승과 함께 가격이 +29.2% 상승하며 주목받았습니다. 비트코인 크게 하락한 후 횡보하는 장세 속에서 개별 알트코인이 개별적인 이슈에 따라 등락하는 모습이 이어지고 있습니다. 현재 비트코인 도미넌스는 52.4%로 지난주와 비교하여 1%p 이상 상승한 수치를 유지 중이며, 크립토 공포-탐욕 지수는 55P로 중립 단계를 유지하고 있습니다.

 

2. 주요 뉴스

1월 22일: 웜홀 통해 이더리움에서 유출된 $3.7억 중 90%는 수이와 솔라나로 이동

• 웜홀의 데이터에 따르면, 수이와 솔라나는 지난달 이더리움으로 부터 유출된 $3.7억 중 90%를 흡수

• 웜홀의 운영자 Dan Reecer는 수이의 인센티브 프로그램 및 솔라나 기반 지토와 같은 커뮤니티 보상과 에어드랍 포인트 등이 주 요인으로 작용했을 가능성이 크다고 밝힘

1월 26일: 미국 법무부, 다크웹서 압수한 $1.3억 BTC 매각 예고

• 미국 법무부는 해당 문건에서 "2021년 2월 10일 테네시주 멤피스에서 다크웹 마약 판매상 들로부터 총 2940 BTC(약 $1.3억)를 압수

• 정부는 법무장관의 승인 하에 해당 몰수재산을 처분하겠다는 의사를 통보

• 만일 60일 이내 몰수 재산에 대한 청원서가 제출되지 않을 경우, 미국 정부는 해당 재산에 대한 소유권을 가지게 됨

1월 26일: JP모건 "GBTC 자본 유출 감소 추세, BTC 하방 압력 완화 전망"

• JP모건 애널리스트들이 25일 투자 보고서를 통해 "그레이스케일 비트코인 현물 ETF GBTC에서의 자본 유출로 인한 최악의 매도세는 끝났을 가능성이 높다"며 "GBTC발 매도세가 냉각되면 BTC 가격에 대한 하방 압력도 완화될 것"이라고 분석

• ETF 거래가 시작된 후 약 13억 달러가 GBTC에서 보다 수수료가 저렴한 ETF로 이동하였으며, 그레이스케일이 적시에 운용 수수료를 인하하지 않는다면 향후 수개월 간 월간 30억 달러의 자금이 빠져나갈 수 있다고 전함

• 반면 블랙록과 피델리티의 비트코인 ETF는 낮은 운용 수수료 덕에 신흥 강자로 떠오르고 있다고 설명

 

3. 거래소 상장

인사이트

이번 주에는 주요 거래소 중 빗썸과 코인원이 신규 자산을 상장했습니다. 빗썸은 코스모스 SDK의 속도와 확장성을 이더리움 EVM의 풍부한 개발자 자원과 연결하고자 하는 레이어1 프로젝트인 카바(KAVA)와 스마트 브리지 기능을 이용해 서로 다른 가상자산들을 연결하고 교환할 수 있게 해주는 프로젝트인 아크(ARK)를 상장하였습니다. 코인원은 가상자산부터 실물자산(RWA)까지 다양한 자산을 담보로 달러가치에 연동된 스테이블 코인 DAI를 대출해 주는 디파이 프로젝트인 메이커(MKR)를 상장하였습니다. 

이번 주 국내 주요 거래소에 상장된 프로젝트 중 주목할만한 프로젝트는 메이커(MKR)입니다. 메이커는 현재 코인마켓캡 기준 시총 크기 50위 이내에 오른 대형 프로젝트입니다. 최근 메이커는 부동산, 인보이스, 매출 채권 등 상업 대출의 형태로 RWA(Real World Asset)를 담보로 수용하고 있으며 이를 통해 현실세계와 디파이의 간극을 좁히고 있는 대표적인 프로젝트입니다. 인투더블록에 따르면 메이커는 1월 둘째 주 동안 일평균 9,450만 달러의 거래량을 기록하며 RWA 섹터의 토큰 중 거래량 1위를 기록한 프로젝트입니다. 또한 메이커는 최근 대차대조표 자산의 49%가 RWA로 구성되었다는 사실이 알려지며 주목받은 바 있습니다. 

한편, 미국의 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 승인에도 불구하고 비트코인 가격이 약세에서 벗어나지 못하고 있습니다. 일각에서는 이러한 원인으로 그레이스케일 비트코인 ETF(GBTC) 상품에서의 자본 유출과 관련 있다고 진단하고 있습니다. 

 

4. DeFi 동향

인사이트

이번 주 TVL은 지난주 대비 2.1% 감소한 565억 달러를 기록했습니다. 주요 체인의 TVL 변화를 살펴보면, 이더리움은 -3.8%, 트론은 -0.2%, 바이낸스체인은 +3.4%, 아비트럼은 -1.6%, 솔라나는 +4.7%, 아발란체는 +3.8%, 폴리곤은 -4.7%, 옵티미즘은 -7.1%, 만타는 +3.1%, 펄스체인은 +3.4%를 기록했습니다.

이번 주는 TVL 상위 10위 리스트에 변화가 있었습니다. 아발란체가 폴리곤과 옵티미즘을 제치고 6위에 올랐고,  펄스체인이 베이스를 제치고 10위에 이름을 올렸습니다.

이더리움은 가격 하락과 더불어 주요 유동성 스테이킹 플랫폼인 Lido와 Rocket Pool 등의 TVL이 8% 이상 하락하였고, 주요 랜딩 프로토콜인 AAVE, Compound Finance, Spark 등의 TVL 역시 4% 이상 하락하며 전체 TVL이 감소하는 모습을 보였습니다. 

아발란체는 이번 주 폴리곤과 옵티미즘의 TVL이 하락한 것과는 반대로 +3.8%의 TVL 증가폭을 보이며 폴리곤과 옵티미즘을 제치고 6위에 올라섰습니다. 폴리곤과 옵티미즘의 TVL 순위 하락의 원인으로는 프로토콜에 예치된 자금 유출 영향도 존재하겠지만 아발란체의 가격 상승이 이러한 결과의 주요 요인일 것으로 분석됩니다.

만타는 지난주 아비트럼을 제외한 10위 이내의 모든 체인의 TVL이 감소한 것과는 반대로 7.3%의 높은 TVL 상승률을 유지하며 베이스를 제치고 9위에 올랐는데요 이번 주에도 3.1%의 견조한 TVL 상승률을 보여주고 있습니다.

펄스체인은 지난 한 주 동안 TVL이 110% 상승하는 모습이 관찰되었으며, 이번주에도 3.4%의 견조한 성장세를 유지해 TVL 10위에 올랐습니다. 펄스체인은 이더리움을 포크한 프로젝트로 작년 5월에 출시되어 8개월 동안 운영되고 있습니다.

 

5. NFT 동향

인사이트

1월 다섯째 주, NFT 시장의 시가총액은 86.9억 달러 (암호화폐 시장 전체 시가총액 1.64조 달러의 0.53%)로 전주 대비 소폭 상승했습니다. 거래량은 지난주 대비 29.4% 감소했고, NFT 홀더수는 소폭 증가하였습니다.  

NFTGo에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계해 발표하는 NFT 시장 심리지수 (NFT Market Sentiment, 1p~100p)는 29p로 아직 Cool 구간에 머물러 있습니다.

스포트라이트

CryptoSlam의 7일 기준 데이터에 따르면, 이더리움 블루칩 CryptoPunks와 비트코인 오디널스를 제외하고 신규 NFT 컬렉션이 상위권을 차지했습니다.

솔라나 체인의 CryptoUndeads가 공식 론칭되며, 지난주에 이어 판매량 기준으로 상위권을 유지하였으며, 원조 이더리움 블루칩 NFT, CryptoPunks의 거래가 활성화 되며 1위를 기록 했습니다. 

전체 체인 기준, 이더리움 체인이 7일 판매 금액 기준 1위를 유지하였으며, 솔라나 체인과 비트코인 체인의  거래량이 간소한 차이로 2위와 3위를 차지했습니다.

 

6. NFT 하이라이트

지켜낼까? 인수당할까?

1세대 NFT 거래소, OpenSea가 잠재적 인수 가능성에 대해 열려있다고 밝혀졌습니다. Opensea의 CEO Devin Finzer는 최근에 Opensea에 대한 인수 관심을 받았다며 해당 제안에 대해 협상의 여지가 열려있다고 전했습니다.  

기존 133억 달러의 밸류에이션을 인정받은 Opensea는 신흥 강자로 떠오른 NFT 거래소 Blur의 $Blur에어드랍 전략에 함락당하며 거래량 1위의 자리를 내어줬습니다. Opensea의 거래량은 2022년 1월 대비 96% 하락한 1억 7천 달러에 머물러 있으며, 이는 Blur 의 거래량의 1/5 수준입니다. 

지난 가을, Opensea는 직원의 50%를 해고하며 전체 팀 구조를 획기적으로 혁신하고자 했지만 아직까지는 가시적인 성과가 나오고 있지 않습니다.

다만, Opensea의 유저수가 아직까지는 Blur보다 많은 점과 거래가 꾸준히 발생하고 있다는 점은 여전히 긍정적입니다. 과연 Opensea는 새로운 주인에게 인수될지, 혹은 새로운 돌파구를 찾아낼지 주목이 됩니다.  

바낸이 묻으면 못막죠

SkyArk Chronicle은 바이낸스에서 직접 인큐베이팅 및 투자를 받은 P2E 게임 프로젝트로, 최근 NFT 경매를 열어 유저들로부터 큰 호응을 얻고 있습니다. 

시작부터 AFK Arena의 카피 버전 이라는 논란이 있었지만, 바이낸스와 더불어 Layer zero 및  애니모카의 모카버스까지 투자자 명단에 붙으며 NFT  비딩 금액은 1월 28일 기준으로 40,000ETH을 돌파했습니다. 

또한 Animoca의 직속 프로젝트, 모카버스는 공식 계정에서 Skyark에 대한 지지를 밝혔습니다. 모카버스 NFT 및 모카 ID 홀더들에게는 스펠북 및 WL를 제공하는 이벤트까지 개최하며 Skyark NFT 경매에 대한 관심은 더욱 커졌습니다. 

Skyark는 타 프로젝트와 달리 인플루언서가 아닌 디스코드내 커뮤니티 OG 유저들에게 더욱 집중하는 모습을 보여주며 커뮤니티의 로열티를 끌어 올린것으로 보입니다.

 

7. GameFi 동향

인사이트

이번 주 GameFi 섹터 시가총액은 양호한 모습을 이어 나갔습니다. 섹터 시가총액은 110억 달러로 지난주 대비 소폭 증가했습니다. 전반적인 TOP 게임의 토큰 가격이 하락하였음에도 불구하고 전체 시장의 하락세는 방어해낸 모습입니다.

현재 온체인상 집계되는 게임 DAU는 167만 명으로 지난주 대비 33% 증가했고, 평균 거래량은 942만 달러로 지난주 대비 소폭 증가했습니다. 반면, 트랜잭션은 1,060만 건으로 지난주 대비 소폭 증가하였습니다. 

체인별 거래량은 BNB 체인이 33%(18.5M)로 1위를 달리고 있으며, 이어서 Polygon 18%(10.3M),  Ronin 17%(9.7M)이 뒤를 잇고 있습니다. 체인별 트랜잭션 비중은 WAX 체인이 53%로(28M) 1위를 달리고 있으며, 이어서 SOLANA 24%(12.5M)와 HIVE 5%(3M)가 뒤를 잇고 있습니다.  

 

8. GameFi 하이라이트

웹2에서 통하면 웹3도?

Steam에서 런칭된 게임, 팰월드가 게임 업계를 휩쓸고 있습니다. 수일만에 7백만명의 유료가입 유저를 확보하였으며, 론칭 1주일만에 Steam 베스트 셀링 게임 명단에서 PUBG 다음인 2위에 이름을 올렸습니다. 

팰월드는 포켓몬, 몬스터헌터 및 엘든링을 합친 결과물과 유사하다는 평가를 받고있으며, 판매 데이터에 따르면 중국(36%)과 미국(21%)에서 가장 환영받고 있는것으로 나타났습니다. 

이렇게 웹2에서 훌륭한 사용 사례를 만들어낸 팰월드의 개발사 포켓페어는 KLab과 웹3 하이브리드 공동 캐쥬얼 게임을 개발한다고 밝혔습니다. 코인니스의 보도에 따르면, Klab은 러브라이브 및 블리치등을 개발한 모바일 게임 개발 및 유통회사로, 일본의 게임 특화 블록체인 Oasys에 Dapp 2개를 온보딩 할것이라 전했습니다. 

게임 유저들의 하이프 포인트를 정확히 짚은 포켓페어는, KLab과 어떤 게임 Dapp을 개발하여 웹3 생태계에 온보딩 시킬지 주목이 됩니다.

알짜배기만 골라먹는 이뮤터블

Tree Verse와 Capsule Heroes의 개발사, Endless Cloud와 Immutable이 공식 협업을 발표했습니다. 2게임 모두 Polygon 기반의Immutable zkEVM을 통해 올해 단독 런칭 될 예정입니다. 

Tree Verse같은 경우 이미 Web3 게임 전문 플랫폼 GAM3 및 탑급 인플루언서들이 수차례 언급한 게임 프로젝트로, 웹2 게임을 뛰어넘을 유망주로 주목받고 있습니다. 2개의 게임은 이미 1억 달러 가량의 NFT 판매량을 기록하며 웹3 생태계의 이목을 끄는데 성공했습니다. 

Animoca의 투자를 기점으로, Tree verse는 $CLOUDS를 발표하였습니다. 두개의 게임 모두 퀄리티가 훌륭하며, 기존의 웹3 게임과는 완성도 측면에서 차원이 다르다는 평이 잇따르고 있습니다. 

이뮤터블은 이처럼 검증된 게임만을 채택하여 함께 협력하는 과거 행보를 보여줘 왔습니다. Gods Unchained에 이어 추가적인 성공 케이스를 만들어낼지 함께 지켜보시면 되겠습니다.

 

9. 온체인 동향

반감기를 앞둔 채굴자들의 매도

반감기를 앞둔 채굴자들의 매도세가 계속해서 진행 중입니다. 현재 아래 차트에서 노란색으로 표기된 채굴자 포지션 지표(MPI)는 2년 최고점을 달성하였으며 채굴자들의 입금량(주황색) 역시 계속해서 상승하고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 

현재 비트코인 반감기는 100일이 채 남지 않은 상황입니다. 비트코인 반감기 이후에는 전체 비트코인 채굴량이 1/2로 감소하며 채굴자들의 입장에서는 비트코인이 크게 상승하지 못한다면 운영비용을 충당하기 어려운 상황이 발생할 수 있습니다. 온체인 분석가들은 반감기를 앞두고 채굴자들이 보유 비트코인의 수익실현을 통해 운영비용을 충당하고 있으며 다음 반감기를 위한 채굴기와 사업을 재정비하고 있다고 보고 있습니다. 

비트코인 채굴자들의 판매는 비트코인 투자자들에게 중요한 모니터링 요소이며 역사적으로 비트코인 채굴자들의 수익 실현은 단기적인 가격 하락의 요인으로 작용한 경우가 많기에 주의할 필요가 있다는 의견이 지배적입니다. 

10. 주요 플레이어

“비트코인의 sats가 AI 에이전트의 기축 통화가 될 가능성…”

비트코인 라이트닝 네트워크를 활용하는 기업인 라이트 스파크 (Lightspark)의 CEO 인 데이비드 마커스는 비트코인의 sats (비트코인의 최소 단위)가 24/7 활용 가능한 AI 에이전트들의 기축 통화가 될 가능성이 무척이나 높다고 이야기합니다.

그는 AI들이 실시간으로 라이트닝 네트워크를 활용하여 자산을 교환하고 거래하며, 현금 출금이 필요할 시에는 라이트닝 네트워크에서 소액의 수수료를 내고 이를 실현할 것으로 예상하고 있습니다.

 

“프로젝트들의 에어드롭이 가진 양날의 검…”

유니스왑의 CEO인 헤이든 아담스는 현재 시장에서 존재하는 에어드롭 트렌드에 대해서 이에 대한 자신의 의견을 이야기합니다. 

그는 유니스왑은 에어드랍의 기대감이 없던 프로토콜에서 에어드랍이 생겼기에 이와 같은 에어드랍은 역사적으로 존재하지 못할 것이며 현재의 모든 에어드랍은 게임화 (Gamed)가 되어있는 점을 지적합니다. 

아담스는 에어드롭이 수많은 사람들의 경제 활동에 영향을 준다는 점, 그리고 얼리 어답터와 유저에게 보상을 제공한다는 점, 가치를 쉽고 빠르게 많은 사람들에게 나눠주고 프로젝트의 부트스트래핑 관점에서의 이점에 대해서 이야기합니다. 반대로 에어드롭 유저들을 PMF (Product Market Fit)으로 오인하는 트렌드, 유저들이 모든 프로젝트에 에어드롭에 대한 기대감을 가지게 된 현재 상태 등에 대한 부작용 역시 이야기합니다. 

마지막으로 그는 좋은 에어드롭을 위해서는 참여하는 유저들을 정확히 파악하고 프로젝트가 행하는 모든 것들이 게임화 (Gamed) 될 것이라는 것을 모두가 인식해야 한다고 이야기합니다.

 

11. INF Academy

DeFi : EigenLayer를 소개합니다

아이겐레이어(EigenLayer)는 이더리움 네트워크 내에서 획기적인 탈중앙화 프로토콜로, 스테이킹 환경을 재편하고 풍부한 사용자 경험을 위한 혁신적인 기능을 도입했습니다. 이 프로토콜은 사용자가 다른 플랫폼에서 자산을 스테이킹하고 받은 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 다시 스테이킹할 수 있도록 하여 리스테이킹을 가능하게 합니다. 

LST란 블록체인에 스테이킹된 자산을 나타냅니다. 기존 스테이킹 시스템에서는 사용자가 암호화폐를 스테이킹하면 해당 암호화폐는 네트워크 운영을 지원하기 위해 스마트 컨트랙트에 잠기게 됩니다. LST는 이러한 스테이킹 자산을 거래할 수 있는 형태로 유동성을 제공함으로써 기존의 스테이킹 구조를 변화시킵니다. 

예를 들어 코인베이스(Coinbase)에서 이더리움을 스테이킹한 사용자에게 LST인 cbETH를 지급하여 유저가 유동성을 유지하면서 스테이킹의 혜택을 누릴 수 있도록 합니다.  아이겐레이어는 다른 플랫폼 내 이더리움을 스테이킹해서 받은 유동성 토큰을 다시 스테이킹할 수 있도록 합니다. LST를 스테이킹할 수 있는 환경을 제공해주는 아이겐레이어가 인기를 얻으면서 스테이킹 한도가 모두 채워져 신규 유저가 리스테이킹 서비스를 이용하지 못하게 되었습니다. 하지만 최근 아이겐레이어는 mETH, LsETH, 또는 sfrxETH를 스테이킹하려는 사용자를 위해 개별 한도 없이 리스테이킹 기간을 시작한다고 발표했습니다. 다음 주 월요일(2월 4일)부터 4일간 한시적으로 진행되며 새로운 유저들도 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.

12. 다가오는 이벤트

날짜	행사
2/24(토)	INF Academy P.Ace Session INF의 교육 연구소 INF아카데미에서 PO, PM 및 디지털 서비스 기획에 관심 있는 취준생 대상으로 PO 세션 진행, 야놀자/당근마켓 전 PO, 고팍스/IBM 전 UX 담당, 등이 강의 진행 예정 🔗 링크
3/27~28 (수,목)	BUIDL ASIA 2024 크립토의 최신 동향을 공유하고 건강한 글로벌 생태계를 조성하기 위해 노력하는 기술 컨퍼런스 🔗 링크
3/29~30 (금,토)	ETH Seoul 한국 및 글로벌 커뮤니티를 위한 이더리움 생태계 구축자들을 위한 축제 🔗 링크
4/2 (화)	SheFi Seoul Summit 프론티어 산업 분야의 최고 여성 리더, thinkers, 빌더들이 모여 하루 동안 교육, 구축, 네트워킹을 할 수 있는 행사 🔗 추후에 공개 예정

 

공지 : INF 크립토랩은 투자 권유를 목적으로 보고서를 작성하거나 배포하지 않습니다. 본 자료의 내용은 작성자의 견해를 나타내며, 암호화폐 투자자는 해당 시장의 특성과 위험성을 충분히 인지하고 투자에 임해야 하며, 투자에 따른 위험은 전적으로 본인의 책임입니다. INF 크립토랩의 사전 승인 없이 보고서를 어떠한 형태로든 복제 배포, 수정, 판매할 경우 저작권법 위반에 해당되어 법적 처벌을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.