[Xangle Digest]

※해당 컨텐츠는 3월 23일 외부에서 기발간 된 컨텐츠입니다. 컨텐츠에 대한 추가적인 주의사항은 본문 하단에서 확인해주세요.

목 차

1. ReFi란? 자원의 총량이 증가하는 지속가능한 시스템
2. ReFi의 목적: 조정 문제의 해결
3. ReFi 프로젝트 및 ImpactDAOs
4. ReFi가 갖는 의의

Intro

ReFi는 블록체인 금융을 대표하는 개념인 DeFi와 재생경제학(regenerative economics)의 개념이 결합된 용어이다. ReFi의 근본이라 할 수있는 “Regenerative Capitalism”에 따르면 재생 자본주의는 금전적 이익의 추구보다는 장기적으로 지속 가능하고 회복탄력성 있는 경제 시스템을 만드는 것을 목표로 한다.

1. ReFi란? — 자원의 총량이 증가하는 지속가능한 시스템

재생(Regeneration)이란?

깃코인의 코파운더이자 현 Supermodular의 파운더인 Kevin Owocki는 재생성(Regenerative)을 설명하기위해 다음과같이 자원의 소비 유형을 제시한다. 재생적인 시스템은 때로 지속가능(Sustainable)하거나 회복탄력성(Resilient)을 갖추지만 착취(Extractive)되지는 않는다.

자원의 소비유형 (Green Pill Book)

재생경제

산업 혁명 이후의 세계 경제는 취득-생산-처분(take-make-dispose) 3단계로 전개되는 선형경제(linear economy)였다. 자원은 한정적이기때문에 자원의 사용후 폐기로 이어지는 선형경제는 기후 변화와 자원 고갈, 급속한 도시화, 인구증가 등의 문제를 초래하였다. 이후 기후 문제를 비롯한 경제 시스템의 지속가능성 문제가 대두되었고, 인류의 복지 향상을 위해 인류 사회와 생태계의 지속 가능한 발전을 함께 추구해야한다는 생태경제학, 환경의 생태학적 가치를 경제학적 개념에 통합시킨 환경경제학을 거쳐 재생경제학이라는 분야까지 발전하게 되었다.

재생하는 자원의 종류

Owocki의 정의에 따르면 리파이는 자원의 총량이 점차 증가하는 시스템이다. 하지만 여기서 의미하는 자원이란 금융 자본만을 의미하는 것이 아니다. Gregory Landua의 설명에 따르면 금융자본은 자본의 8가지 형태 중 한 가지일 뿐이며 자본의 종류에는 사회적, 물리적, 재정적, 생활적, 지적, 경험적, 영적, 문화적 자본이 있다. 리파이 시스템에서 금융 자본은 다른 자본을 위해 사용되므로 부를 축적하기위해서가 아닌 기후 변화, 불평등과 같은 사회 문제를 해결하기위해 Regeneration한다.

8가지 자본의 형태 (Green Pill Book)

즉, 재생경제란 단기적인 성장과 이익에 초점을 맞추는 것이 아닌, 지구와 인간 사회가 균형적으로 발전하는 경제시스템을 의미하며, 리파이는 블록체인으로 재생경제를 구현하며 그러한 이니셔티브를 갖는 운동(movement)을 가리킨다. 리파이 프로젝트를 통해 환경 문제를 포함한 사회의 문제를 해결하고자하는 것은 장기적인 관점에서의 경제적 성장을 이뤄내는 것이라 할 수 있다.

2. ReFi의 목적 — 조정 문제의 해결

한편, ReFi는 웹3의 조정 메커니즘을 이용하여 조정 문제를 해결하고자 한다.

조정(Coordination)과 조정 메커니즘

조정(Coordination)이란 구성원들이 협력하여 최적의 의사결정을 내리는 것을 의미한다. 조정 실패는 조직에서 보다 나은 결과를 얻는 선택을 할수 없어 모두에게 불리한 결과를 가져오는 상황이다.
다시 말해 조정 실패는 구성원들이 협력하여 모두에게 이로운 결과를 얻을 수 있으나, 의사 결정을 조정하지 못했을 때 발생한다.

웹3에는 조정이 잘 이뤄지도록 이용할 수 있는 다양한 메커니즘이 있다. 이 메커니즘들은 블록체인의 속성을 따르는 것으로 블록체인의 속성에는 탈중앙성, 투명성, 불변성 외에도 프로그래밍 가능함, 글로벌한 접근성 등이 있다. Proof of Work나 Conviction Voting, Praise 등 웹3에서 개발된 새로운 조정 메커니즘이 있으며 자금 조달, 자금 배분, 거버넌스 투표 등 다양한 목적에서 이러한 메커니즘을 이용할 수 있다.

조정을 통해 해결하고자 하는 문제

모든 사회의 문제는 조정 실패로 설명할 수 있다. 전 세계 인류가 직면한 조정 실패에는 코로나19 팬데믹 같은 글로벌 보건 위기, 글로벌 기후 변화, 난민 문제, 핵무기 통제, 국제 테러리즘, 사이버 보안 위협 등이 있다. 그 중에서도 리파이에서 해결하고자 하는 대표적인 조정 실패 문제는 글로벌 기후 변화, 디지털 공공재에대한 자금 지원 부족, 사회 경제적 불평등, 생물 다양성 손실 등이 있다.

글로벌 기후 변화

개인이나 기업의 결정은 종종 탄소 배출을 초래하여 지구 온난화 및 기타 환경 문제에 영향을 미친다. 화석 연료로 작동하는 자동차를 운전하거나 석탄 화력 발전소에서 생산된 전기를 사용하거나 소화 과정에서 메탄을 배출하는 가축의 육류를 섭취하는 등의 결정은 탄소 배출을 초래할 수 있는 행동이다. 또한, 파리 기후 협약과 같은 국제적 합의에도 불구하고 각국은 온실가스 배출을 줄이고 기후 변화의 영향을 해결하기 위해 협력하는 데 어려움을 겪고 있다.

디지털 공공재에 대한 지원 부족

오픈 소스 소프트웨어, 오픈 데이터 등의 디지털 공공재 인프라는 디지털 생태계 구축에 중요한 역할을 한다. 디지털 인프라에대한 의존도는 점점 높아지고 있지만 전통적 인프라에 비해 자금 지원이 충분하지않다. 여타 공공재와 같이 비경쟁적이며(다른 사람의 접근을 제한하지 않고 여러 사람이 사용할 수 있음), 비배타적이므로(기여 여부와 상관없이 모든 행위자에게 혜택이 돌아감) 비용을 들이지 않고 무임 승차를 선택할 합리적인 인센티브를 가지고 있다. 즉, 디지털 공공재에는 비즈니스 모델이 없는 경우가 많으며 따라서 유지 관리를 대한 리소스를 할당하기도 어렵다.

3. ReFi 프로젝트 및 ImpactDAOs

임팩트다오(ImpactDAO)는 리파이의 구성 요소이며 사회에 긍정적인 외부효과를 창출하는 DAO이다. 즉 리파이를 위해 실제적인 노력을 하는 조직이라 할 수 있다. 이들 대부분은 비영리 조직의 형태를 띄며 웹3의 펀딩 메커니즘을 이용한다. 또한, 다른 DAO와 마찬가지로 분산된 권한, 집단적 의사 결정 및 투명성의 원칙에 따라 운영된다.

ReFi 프로젝트에 대한 연구

ImpactDAO 맵 (ImpactDAO Cartographers Club)

깃코인 거버넌스 제안에서 시작된 ImpactDAO Map은 앞서 보았던 8가지 형태의 자본 중 가장 큰 영향을 주는 자본에 따라 임팩트다오를 분산시켜 나타냈다. 예를들어 Climate Collective는 Living과 가까이에 위치하지만 Celo는 Living보다는 Financial에 가까운 것으로보아 금융자본에 더 영향력을 행사할 것으로 예상된다.
실제로 Celo는 탄소 네거티브를 목표로 하는것 뿐만 아니라, 시작부터 모두를 위한 금융 시스템 구축을 위해 암호화폐를 채택하고자 하였다. Carbon Offsetting Fund를 별도로 두고 Wren의 트리플랜팅을 지원하는 탄소 상쇄 활동을 하고 있으며, 은행 이용이 어려운 인구의 3분의 2가 휴대폰을 보유하고 있다는 점에 착안하여 mobile-first를 지향해 왔다.

맵에 따르면 근래 크립토 생태계의 움직임인 ReFi와 DeSci가 각각의 카테고리로 분류되어 있지만, 최근에는 ReFi를 기후 문제에 집중하는 프로젝트들에 국한되지 않고 블록체인을 통한 소셜 임팩트 및 그린필에서 설명하는 재생 암호경제학(regenerative cryptoeconomics) 전반을 통틀어 ReFi라는 키워드로 표현한다. 그리고 그 사실을 아래와 같은 투표 결과가 증명한다.

Owocki의 트윗 (@owocki)

ImpactDAO 맵 외에도 임팩트 다오와 리파이 프로젝트들의 사례를 연구한 프로젝트들이 있다. CryptoGood에서는 12개의 ImpactDAO를 중심으로 연구를 진행하며 Impact DAO Media를 출범하였으며 Prime DAO는 Prime Rating을 통해 리파이 프로젝트의 전반적인 품질에 대한 보고서를 작성하고 등급을 매겼다. 또한 ReFi DAO는 2022년 이전부터 현재까지 이어오고 있는 리파이의 선구자 프로젝트를 14개 선정하여 소개하였다.

ReFi 프로젝트 연구 리소스

주요 프로젝트 소개

객관성을 위해 위 4개 리소스의 리파이 프로젝트 목록을 참고하여 중복 소개된 프로젝트를 확인한 결과 3개부터 16가지로 압축할 수 있었으며, 이 중 주제의 다양성을 함께 고려하여 주요 리파이 프로젝트 6가지를 선정하였다. 투자를 추천하거나 프로젝트의 성공 가능성을 보장하는 것이 아니며 자세한 내용은 각 프로젝트의 화이트페이퍼 및 Docs를 참고하기를 바란다. 이 중 몇 가지 프로젝트는 추후 발행될 글에서도 소개될 예정이다.

Regen Network

Regen Network는 탄소배출권 마켓플레이스를 운영하고 있으며 주로 자연 기반의 배출권인 에코크레딧을 다룬다. 마켓플레이스는 이들이 개발한 코스모스SDK 기반의 앱 체인이자 분산 원장 형태의 레지스트리(DB)인 Regen Ledger를 기반으로 운영되고 있다. 또한, Regen Registry를 통해 커뮤니티의 누구나 배출량 계산 및 모니터링을 위한 새로운 방법론을 제시하고 개발할 수 있다.

Commons Stack

Commons Stack은 커뮤니티가 공유 자원을 공동 소유하고 관리할 수 있게하는 문화와 인프라를 구축한다. 커먼즈 스택의 목표는 인센티브 조정, 지속적인 자금 조달 및 커뮤니티 거버넌스를 통해 공공재와 공유자원을 유지하기 위한 커먼즈 기반 재생 경제를 지원하는 것이다. 현재까지, 지속가능하고 윤리적인 토큰 설계를 위한 다오인 TEC와 임팩트 투자자 그룹의 본거지인 Trusted Seed를 출범하였다.

Gitcoin

Gitcoin은 웹3 오픈소스 프로젝트를 위한 크라우드 펀딩 플랫폼이다. 2017년에 설립되어 2021년에 DAO로 점진적인 전환을 하였으며, 그랜트 프로그램에 제곱 펀딩(Quadratic Funding)을 처음으로 적용하였다. 그랜트 외의 프로덕트에는 바운티와 해커톤이 있으며 2023년에는 분산 그랜트 프로토콜로 전환하여 외부에서도 자체 그랜트 라운드를 실행할 수 있도록 하였다.

EthicHub

EthicHub는 소작농을 위한 크라우드 렌딩 플랫폼이다. 은행 계좌가 없는 농부들과 모든 이해관계자가 상호 작용하여 네트워크 효과에서 창출되는 이익을 얻을 수 있도록 한다. 소작농의 저금리 대출을 위한 자금 확보를 위해 공동 담보를 제공하는 것이 주요 특징이며 Ethix 및 LP 형태의 담보로 유동성을 제공하고 일반 스테이킹 풀에 Ethix를 예치하여 보상을 받는다. EthicHub는 현재 멕시코, 브라질, 온두라스, 콜롬비아, 에콰도르에서 운영되고 있다.

GoodDollar

GoodDollar의 목표는 DeFi 메커니즘을 글로벌 부의 불평등을 해결하기 위한 효과적인 인프라로 사용하는 것이다. G$를 보편적 기본 소득(UBI)으로 매일 발행하여 사회 경제적 배경에 관계없이 모든 사람이 암호 화폐에 온보딩하고 학습을 시작할 수 있도록 한다.

Kolektivo

Kolektivo는 블록체인 도구를 현실세계에 적용하여 재생 경제의 글로벌 네트워크를 구축하는 것을 목표로 하며 지역 사회가 커뮤니티 경제를 시작하여 지역 생태계를 번영시킬 수 있도록 지원한다. 개인과 조직이 지역사회를 위해 기여함으로써 자금을 조달하고 관리할 수 있도록 보조금 및 거버넌스, 커뮤니티 통화, 페이먼트를 위한 지갑, 그리고 생태 자본 시스템으로 이루어진 Kolektivo 프레임워크를 구축하고 현지화하여 제공한다.

4. ReFi가 갖는 의의

DeFi와의 연관성

ReFi는 DeFi처럼 중개자 없이도 거래를 기록하고 검증할 수 있는 탈중앙화되고 투명한 시스템을 만들자는 블록체인의 근본 철학에 기초한 DeFi의 응용 분야라고 할 수 있다.
DeFi에는 Degen(디젠)이 있는것처럼 ReFi엔 Regen(리젠)이 있다. Regen은 regeneration의 줄임말이자, 리파이 프로젝트를 지지하고 리파이 커뮤니티에서 활동하는 사람들을 말한다.
케빈 오워키의 말에 따르면 많은 리젠들은 2017년 마지막 주기 동안 블록체인의 여정을 시작한 이전의 디젠들이다. 필자를 포함하여 블록체인의 down bad를 경험했던 디젠들의 일부는 재정적 이익보다 시스템의 장기적인 건전성에 초점을 맞추는 리젠으로 탈바꿈 하였다.

지속가능성을 위한 블록체인의 노력

ReFi는 지구와 인류의 번영을 목표로 한다. 환경과 인간의 조화를 이루어 발전할 수 있는 사회를 만들기위해 블록체인을 이용하고 웹3에서 지속가능한 경제 시스템을 구축하여 문제를 해결하고자 한다.

2022년은 리파이가 눈에 띄게 발전한 해였다. 리파이 운동은 블록체인을 통한 탄소배출권 시장을 비롯해 산림 및 해양 생태계의 보존 및 복원 등 환경을 위한 영역부터 커뮤니티 경제, 보편적 기본소득(UBI)까지 지속가능성과 다양성 포용을 위한 이니셔티브를 이끌어냈다. 이러한 노력은 UN(United Nations)의 지속가능발전목표(SDGs)와도 부합하며 이러한 움직임은 기후 변화와 사회적 불평등 문제를 해결하고자 하는 지속 가능하고 포용적인 경제 발전을 향한 추세를 나타내기도 한다.

UN 지속가능발전목표 (환경부 지속가능발전포털)

암호화폐 생태계에 재생이 필요한 이유

중앙화된 금융 시스템의 대안으로 비트코인이 탄생하면서 디파이라는 암호화폐 생태계 전체에 실험적인 도전이 시작되었다. 하지만 각종 사기와 해킹이 지속적으로 발생했고, 특히 2022년 발생한 일련의 사건들은 탈중앙화 금융 시스템이라는 이름에 오점을 남겼다.
희망적인 측면은 2019년의 크립토 겨울보다 더 많은 사람들이 블록체인 산업에 관심을 갖고 있다는 것이다. 디파이의 발전은 계속될 것이지만, 향후 발생할 수 있는 리스크를 보다 신중하게 관리하고 대응해야 할 필요성이 있으며, 동시에 보다 긍정적이고 사회적으로 의미 있는 새로운 패러다임을 가져올 필요가 있다.
따라서 재생(Regenerative)이라는 의미를 지닌 ReFi는 새로운 패러다임을 가져올 중요한 트렌드로 주목받을만 하다.

-> '지속가능성을 위한 ReFi Movement' 원문 보러가기

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