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Nov 11, 2022

[Weekly Xangle] 알라메다발 FTX 유동성 위기, 솔라나 급락, LBRY 패소 등 가상자산 뉴스 모음

쟁글 리서치팀

11월 2주차 가상자산 뉴스 Headline

✔️레이어 1

1. FTX의 몰락과 시장 급락

2. FTX 사태 이후 솔라나 상태 점검

💰디파이 (DeFi)

1. LayerZero Labs, FTX / Alameda 관련 지분 인수

🎮 게임

1. 위믹스, 코코아파이낸스 차입금 상환 완료

2. 마브렉스, MBX 2.0 출범

🏦규제

1. LBRY, SEC에게 패소

🗞️기타

1. 바이낸스, 온체인 자산 증명(Proof-of-Assets) 도입

2. 10월 CPI 결과에 리스크온 심리 회복

레이어 1

1. FTX의 몰락과 시장 급락

FTX, 바이낸스 사태의 발단

- FTX가 유동성 위기로 파산 직전에 처한 소식이 전해지며 비트코인 -15%, 이더리움 -20%, 솔라나 -45% 등 시장 전반 큰 폭으로 하락
- 사건의 발단은 11월 2일 Alameda 재무제표를 공개한 코인데스크 기사
- 이후 바이낸스 CZ가 리스크 관리 명목으로 FTT 매도를 선언하자, FTX에서 뱅크런이 발생하며 상황은 급격하게 악화됨
- $6~$10B 규모의 채무를 갚기 위해 SBF는 바이낸스에 인수를 제안했으나, CZ가 하루만에 능력 밖이라 언급하며 인수의향 철회

✔️ Xangle's Thoughts

- 사태의 원인은 SBF의 알라메다가 FTT를 담보로 과도한 레버리지 플레이를 펼친 것
- 가장 큰 피해자는 FTX 출금 정지에 따라 자산이 묶인 FTX 유저들로 FTX 매각이 실패할 경우 기나긴 법정 싸움을 통해 일부 반환 받을 것으로 예상
- 강력한 규제의 도입은 불가피하며, 가상자산 생태계 내 TradiFi의 영역 확장 가능성 높아짐
- FTX 사태로 인해 가상자산 생태계가 신뢰를 상실하고, 한치 앞을 모르는 시계 제로로 돌입

2. FTX 사태 이후 솔라나 상태 점검

FTX, 바이낸스 사태의 발단

- FTX사태의 영향으로 인해 솔라나 네트워크는 토큰 가격, 신뢰, 보안, 생태계 등 전반에 걸쳐 심각한 피해를 입음
- $SOL 가격은 8일 $32에서 $12까지 수직낙하한 바 있으며, 11일 현재는 $17으로 소폭 반등하였음
- FTX - Alameda는 초창기부터 솔라나 네트워크 및 생태계의 성장을 이끈 핵심 조력자였음
- $1.2B SOL 보유
- 기타 보유하고 있는 솔라나 기반 토큰: MAPS, OXY, FIDA
- 주요 투자: STEPN, Solend, Solscan, UXD (stablecoin protocol)
- FTX 거래소에 솔라나 기반 토큰을 가장 먼저 상장
- 자체 솔라나 NFT마켓플레이스 운영
- Serum 운영

✔️ Xangle's Thoughts

- FTX는 솔라나 생태계에 깊이 관여하고 있던 만큼 몰락 이후 막심한 피해를 끼침
- FTX가 상환해야 할 부채 규모는 약 $8B이며, 이를 충당하기 위해 $SOL을 포함한 솔라나 기반 토큰들을 모두 매도할 가능성이 큼
- 솔라나 생태계로 유입되는 개발자 및 디앱 수 감소 -> 보안 및 가격 하락 -> 투자자 및 개발자 감소 -> 가격 하락 악순환 사이클로 이어질 가능성 존재

디파이(DeFi)

1. LayerZero Labs, FTX / Alameda 관련 지분 인수

LayerZero, FTX 및 Alameda 관련 지분 인수 | LayerZero Co-Founder STG 스왑 제안

- 크로스체인 브릿징 프로토콜 LayerZero Labs는 FTX, FTX Ventures, 그리고 Alameda Research의 모든 지분을 인수(Equity Buy-out)하는 것에 합의
- LayerZero Labs는 Sequoia, a16z, 그리고 FTX Ventures 주도의 $1b 규모의 시리즈 A 투자를 받았음
- 발표된 지분 인수에는 FTX의 지분 100% 및 토큰 워런트와 당사 간 모든 계약을 포함함
- 현재 LayerZero Labs의 자산은 $134m정도이며, 90%가 현금 및 스테이블코인
- 그 중 일부인 $11.5m는 FTX에 있으며, 추후 회복 가능할 가능성이 있지만 현재는 이에 대한 가치를 0으로 인식

✔️ Xangle's Thoughts

- LayerZero Labs 공동창업자인 Bryan Pellegrino와 Ryan Zarick에 따르면, 회사의 재무 상태는 건전하며 적어도 7년 이상의 런웨이를 가지고 있다고 밝힘
- 추가로, LayerZero Labs는 Alameda가 가지고 있던 락업된 STG 토큰을 모두 구매
- 아직 공식적인 발표가 나온 사항은 아니지만, 트위터 내 LayerZero Labs 공동창업자 말에 따르면 FTX 내 존재하는 STG 토큰을 veSTG와 1대 1 스왑하여 자산 출금을 지원하는 방안을 고려 중임
- 현재 FTX 내 STG 토큰 가격 프리미엄은 50% 수준 (STG in FTX: $0.6, STG in Binance: $0.4)

P2E

1. 위믹스, 코코아파이낸스 차입금 상환 완료

코코아 파이낸스 상환 트랜잭션1 | 코코아 파이낸스 상환 트랜잭션2 | 위믹스 리저브 1 지갑 잔고

- 10일, 지난 10월 코코아 파이낸스에 담보로 맡겼던 3,580만 WEMIX 토큰을 포함한 약 6,340만 WEMIX 토큰이 위믹스 리저브1 지갑으로 전송
- 3,580만 WEMIX 토큰의 상환 트랜잭션과 리저브 지갑 전송 트랜잭션은 모두 클레이튼스코프에서 확인이 가능

✔️ Xangle's Thoughts

- WEMIX 토큰은 유통 물량 공시 문제로 인하여 지난 10월 27일 DAXA 회의 이후 고팍스를 제외한 4개 가상자산거래소에서 '투자 유의 종목'으로 지정되었으며 유의 종목 지정이 17일까지 연장되어 있는 상태
- 최근 불거진 유통물량 이슈와 담보 대출 유동화로 인한 거래소의 압박이 강했을 것으로 판단되며, 대출 상환을 통해 대내외 이미지 쇄신 및 상장폐지 리스크 해소를 위한 것으로 해석됨

2. 마브렉스, MBX 2.0 출범

마브렉스, MBX 2.0 출범

- 9일, 마브렉스는 MBX 2.0 생태계를 정식 출범
- NFT 마켓플레이스, 런치패드, 스왑 서비스 등을 오픈
- 또한, 오는 14일 마브렉스에 세 번째로 온보딩되는 게임인 '킹 오브 파이터 아레나'의 출시 소식을 전함

✔️ Xangle's Thoughts

- 시장 상황과는 별개로 생태계 확장을 위해 인프라를 구축하고 블록체인 게임을 지속적으로 생태계에 온보딩하고 있는 모습

규제

1. LBRY, SEC에게 패소

LBRY 패소 트윗

- 11월 8일, SEC와 웹3.0 퍼블리싱 프로젝트인 LBRY 와의 판결문이 나옴
- 결과는 LBRY의 증권성 혐의가 인정되며 SEC에게 패소하게 됨
- 판결문에는 "위스키건, 오렌즈나무건, 토큰이건 상관 없고, 증권같이 팔았으면 (하위 테스트, 집단 투자, 제 3자에 의한 가격 상승, 가격 상승을 기대, 금전적 투자) 이는 증권으로 규정해야 한다는 시각이 담겨 있음
- 관련하여 XRP의 판결문이 내년 초 즈음 나올 예정인데 업계에선 안좋은 영향을 미칠 것으로 보고 있음

✔️ Xangle's Thoughts

- 굉장히 중요한 뉴스지만 GALA의 후폭풍과 FTX의 유동성 문제가 불거지면서 자연스럽게 묻히게 됨
- 이번 사건으로 SEC의 의도는 사실상 모든 토큰을 증권으로 규정하고 싶어하는것 같다고 크립토 전문 변호사가 의견을 냄
- XRP, LUNA, 등 증권성을 결정해야 하는 주요 토큰들이 남아있는 상황에서 탈중앙화 퍼블리싱 플랫폼을 만들고자 했던 LBRY의 증권성 유효 판결은 심각한 영향을 줄 수 있음
- 문제가 되고 있는 FTT(수수료 감면, ERC-20 출금 혜택 등)은 이러한 소송에 휘말리지 않았음, SEC가 선택적 로비를 통해 증권성 여부를 판단하는게 아닌가 하는 개인적인 의심이 듦.

기타

1. 바이낸스, 온체인 자산 증명(Proof-of-Assets) 도입

바이낸스 Proof of Assets 페이지
바이낸스 CZ 트윗
OKX 트윗
Kucoin 트윗

- 세계 최대 가상자산 거래소 바이낸스는 머클 트리 기반 온체인 자산 증명 도입
- 온체인 자산 증명을 통해 유저는 모든 거래소 자산을 온체인으로 확인할 수 있음

✔️ Xangle's Thoughts

- FTX는 알라메다 리서치의 자금 조달을 위해 수십억 달러 상당의 고객 자산을 대출해 주었으며, 전체 계열사에 대출해 돈이 100억 달러(13조 원)에 이름
- 이 때문에 고객 출금 요청에 대응하지 못하여 거래소가 붕괴되는 사태까지 일어남
- 바이낸스 CEO 창펑자오는 거래소는 고객 예치금 관리에 문제가 없어야 한다고 밝히며 머클 트리 기반의 Proof-of-Assets 공개. OKX, Huobi 등도 내달 머클 트리 기반 고객 예치금 증명을 구축할 것으로 밝힘
- 결국 가상자산 거래소의 투명성과 안전성이 중요해질 것으로 보이며, 본격적인 규제 도입에 앞서 투자자 보호 명목의 가상자산 규제가 강화될 것으로 보임

2. 10월 CPI 결과에 리스크온 심리 회복

10월 CPI 결과에 리스크온 심리 회복

- 10일 노동부가 발표한 미국 10월 CPI는 전년동기대비 7.7% 상승하며 예상치(7.9%) 하회
- 근원 CPI 역시 전년동기대비 6.3% 상승하며 예상치(6.5%) 하회
- 미 증시(나스닥 +7.35%, S&P 500 +5.54%)를 비롯하여 가상자산 (비트코인 +8%, 이더리움 +12%) 시세 반등

✔️ Xangle's Thoughts

- 예상보다 빠른 인플레이션 둔화로 연준의 금리 인상 기조 약화에 기대감이 실리며 리스크온 심리 회복
- 우호적인 매크로가 FTX 사태로 촉발된 가상자산 시장 급락에 브레이크를 걸었으나 FTX 리스크가 완전히 해소되지 않은 만큼 하방 압력 존재

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